中国期货市场效率论文综述_0.docVIP

中国期货市场效率论文综述 一、选题背景 2004年，我国期货交易额达17万亿元，实物交割8840万元，占交易金额的5.2％；套期保值主体进一步扩大，投机者更加理性投资，市场呈现一派繁荣景象。但是，从1990年 中国 郑州商品交易所成立的15年来，中国期货市场的 发展 并不顺利，一些涉及面广、参与者众、 影响 大的风险事件时有发生：从327国债到708天然胶，从105绿豆到209大豆，几乎每年都会发生程度不同的风险事件。业界人士从期货市场体系、期货交易制度、期货投资环境等方面进行了大量的 研究 与 分析 ，试图破解风险事件接踵而至之迷，但迄今为止仍未找到准确答案。 事实上，导致我国期货市场风险事件频发的根本原因不在于市场体系、交易制度、投资环境方面，而在于期货市场效率。从市场有效性的角度来考察我国期货市场的现状，其结论能够解释市场风险 问题 。期货市场作为 金融 市场的重要组成，是 社会 主义市场 经济 不可或缺的部分。期货市场功能的充分发挥依赖其有效性的高低。因此，研究中国期货市场效率问题具有基础性 理论 意义和重要的现实意义。 要继续完善中国的金融体系，更好地融入全球经济的一体化进程，就必须对期货市场作更深入的研究，更好地认识和利用市场效率。本人结合导师张玉智主持的吉林省 哲学 社会 科学 “十五”规划课题“农产品期货投资策略”（2003066），经与导师多次讨论，以“我国