博弈论在会计学方面应用.docx

博弈论在会计研究中的作用一、信息不对称——会计博弈的动因　　信息不对称是财务会计理论中的一个重要概念。根据这一观点，市场中买卖双方各自掌握的信息是不同的，在效用最大化的趋使下，有信息优势的一方便会利用有利的信息使自己获利，而处于劣势的一方则会采取各种手段去获取更多的信息，以便作出更为科学、合理的决策。在这一信息搜集和利用的过程中，每个参与者（也即局中人）所采取的行动方案不仅要考虑到各种可能出现的情况，还要考虑到其它局中人可能采取的对策，这便是一个博弈过程。　　会计信息的使用者是非常广泛的，包括政府、债权人、投资者、企业经营者、供应商等，他们均会从各自的利益出发，关注会计信息的某些方面。政府部门由于肩负着宏观经济调控管理的职能，会更关心有关税收、企业长期发展能力、社会经济安全等方面的会计信息，而债权人出于其债权安全的考虑，会更为关注会计信息中体现的有关企业资本结构、资产流动性、偿债能力的指标；企业经营者则会为实现自身效用的最大化而关注企业的盈利能力、费用水平和有关薪金报酬等方面的会计信息；供应商与企业之间存在着广泛的合作与竞争关系；必然关心企业的偿债能力、获利能力和发展潜力等方面的信息；对投资者而言，为了自身的财产权利，会从企业资产的安全性、流动性、收益能力、发展能力等角度关注企业的会计信息，并以此作为自己评价投资成果、进行合理投资决策的依据。可见，会计信息使用者的需求各不相同，而会计信息本身又是不完全透明的、不对称的，这必然会引起会计信息使用者与提供者之间的冲突与对抗，从而产生了博弈。　　为了更好地进行分析，我们可将会计博弈作一分类，博弈参与者之间有约束性协议的博弈称为合作博弈，否则称之为非合作博弈。下面我将就这两个方面分别加以分析。　　二、非合作博弈过程——投资者与企业经营者间的博弈　　对于投资者而言，为了使其投资效用最大化，总是希望获得更为详细且可靠的会计信息，从而使其对企业的价值有一个正确的判断，以进行合理的买卖决策。而会计信息的提供者——企业经营者，有时可能会少披露、不披露甚至歪曲披露企业的某些会计信息，其原因主要有：　　首先，是出于筹资的考虑。如果企业财务状况不佳，在资金的筹集过程中便会受到限制，企业经营者想通过借款筹资，银行等贷款机构就会审查企业财务报表中资本结构、偿债能力、获利能力等指标。如果企业这些指标不够理想，则贷款将不易取得。　　其次，信息披露的不完全可为企业提供一定的管理余地。如企业经营者有时不愿披露其采用的会计政策，以便在必要时为达到某种目的，利用政策的变更来操纵企业的利润。　　第三，为美化公司形象，吸引更多的投资者，企业经营者更愿意多披露对其有利的信息，而隐瞒对其不利的信息。　　第四，对于一些涉及企业内部商业机密的信息，企业不愿披露，以免使自己处于不利的竞争地位。　　第五，根据成本—效益原则，只有某项信息披露效益大于披露成本，企业才愿意披露此会计信息。　　因而，对于投资者而言，在作出投资决策时，便需考虑企业歪曲披露会计信息的可能性，而企业在公开其信息时，也要了解投资者在此信息公开后会作出的反应及对策。由于这种博弈的双方——投资者与企业经营者之间没有一定的约束性契约，因而是一种非合作博弈关系。　　下面我们可以从例子中更加清楚地了解这一过程：　　X公司财务经理在年终时，根据经验列出如下博弈距阵：　　　　　博弈方　2　　　　　企业经营者　　　　　　H　　D　　博弈方1　　投资者　　B　9,6　4,8　　R　5,3　5,4　　其中：H——企业真实披露信息　　　　　D——企业歪曲披露信息　　　　　B——投资者作出买的决策　　　　　R——投资者作出不买的决策　　表中各组数据代表投资人及企业经营者分别在不同情况下所得好处。在这个博弈过程中我们假定博弈双方均能估计到对方的策略，那么可以看出BH(9,6)不是均衡点。因为如果投资者选择买(B)的策略，则企业经营者为获取更大的收益会相应选择歪曲披露信息的策略，使其所得为8，超过真实披露下的所得6。同样，我们对BD(4,8)及RH(5,3)进行分析，可以发现它们都不是均衡点。而在RD(5,4)的情况下，投资者决定不买时，企业经营者可选择歪曲披露策略，因为这样做的所得为4，大于真实披露情况下的所得3；另一方面，当企业经营者歪曲披露信息时，投资者则会作出不买的决策，从而该博弈的均衡点为RD(5,4)。　　这种僵局的出现，对于经济发展显然是不利的，将会导致财务欺诈、假账盛行及经济的萎缩。企业真实的财务状况被隐藏起来，而虚假、歪曲的信息不断出现在广大投资人面前，使人们对会计信息的真实性、可信度、有用性产生怀疑，长此下去必然动摇会计及财务在企业经营管理决策中的重要地位。因而，在这一博弈过程中，既然一方要隐匿信息，另一方则要不断搜集信息，那么如何满足双方的要求呢？一个折衷办法便是制定有