刘明康银监会新规构筑金融综合经营防火墙.pdfVIP

2008 年 6 月 29 日—2009 年 7 月 3 日 刘明康：银监会新规构筑金融综合经营防火墙1 银行理财资金不得直接投资二级市场股票2 银行挤压季末信贷“水分” 部分暂停票据业务3 PMI四连阳站50上方 经济景气上升趋势 3 城投债发行规模大幅增加4 人民币贸易结算首单有望7月破茧5 汇市动态5 刘明康：银监会新规构筑金融综合经营防火墙 中国金融业快速发展的综合经营，正面临如何防止风险蔓延的监管新课题。 银监会主席刘明康日前在英国《金融时报》上撰文指出，银监会正在制定一项规 定，将要求在商业银行与其控股股东之间、商业银行与其非银行业分支机构之间 建立防火墙。 刘明康这篇题为《中国特色的银行监管》的文章指出，在一个相互关联日益 紧密的世界里，金融风险目前像传染病一样蔓延。对于中国经济来说，今年将是 困难的一年。银行业机构将发现自己面临更大的压力。就此而言，必须在加强公 司治理、内部控制、风险管理、员工培训和监管技能方面付出更多努力。 刘明康认为，此次全球金融危机的成因包括：忽视总体上审慎的监管；金融 机构杠杆比率过高，同时透明度太差；对金融机构员工的激励受短期所得而非长 期收益驱动；纾困行动本末倒置，在清理资产负债表之前，就注入资本和流动性。 排在首位的成因是不够健全的金融创新，侵蚀资本市场和银行业市场之间的防火 墙。 在 5 月举行的 2009 陆家嘴论坛上，刘明康表示，过于复杂的金融模式大大 增加风险管理的实际难度，任何经营模式都必须和风险管控的能力相适应，从国 内外金融实践看，混业经营也基本没有成功的例子。 一位金融控股集团负责人认为，综合经营的发展方向已无可逆转，但由于国 内对金融控股公司缺乏相关法律法规和监管制度安排，综合经营面临资本不足、 高杠杆率、不正当交易隐蔽及违规资金进入股市等风险。 2008 年 6 月 29 日—2009 年 7 月 3 日 点评：国内金融业综合经营一经开启，其势头可谓迅猛。近期， 中国平安收购深圳发展银行，成为今年财经事件中的重磅炸弹之一。 实事上，这还只在其次，2009 年，中石油集团频频拓展金融业务， 在通过控股克拉玛依市商业银行获得银行牌照后，其控股的昆仑信托 有限责任公司亦将在 7 月 1 日成立。这标志着中国金融业综合经营不 仅是银保、银证、银信等金融业内合作，日德模式的产融结合之门也 正悄然开启。产融结合将给银监会的监管带来新的挑战，如何构筑防 火墙，的确是监管部门的一道新课题。 如何构筑防火墙是银监会的考题，对我行来说，中石油控股商 业银行或许将会为我行公司治理存在的问题有所松绑。 银行理财资金不得直接投资二级市场股票 银监会下发的文件提出商业银行理财资金不得直接投资 A 股二级市场的股 票和基金，严禁直接或间接投资于未上市公司股权和上市公司非公开发行或交易 的股份。 《中国证券报》援引消息人士的话报道称，中国银监会向商业银行下发的《关 于规范银行理财业务投资管理的征求意见稿》提出，商业银行理财资金不得直接 投资 A 股二级市场的股票和基金，严禁直接或间接投资于未上市公司股权和上 市公司非公开发行或交易的股份。 此前，银监会就银行理财业务投资管理多次向商业银行征求意见。监管机构 从规避风险的角度出发，希望将理财产品和资本市场的风险进行有效区隔，设立 风险防范机制，严把银行理财产品质量关。 银监会针对理财产品价格缩水和客户投资浮亏问题，不断进行风险提示。5 月，银监会向商业银行下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有 关问题的通知》，要求商业银行个人理财产品发行前 10 日需上报监管层。 截至去年底，银行个人理财产品账面余额 8233 亿元，账面亏损幅度小于 1.7%。 2008 年 6 月 29 日—2009 年 7 月 3 日 银行挤压季末信贷“水分” 部分暂停票据业务 信贷猛然冲高，已经成为今年以来每临月底的银行冲动，但 6 月末可能成为 一个例外。随着近日监管部门《关于进一步加强信贷管理的通知》的下发，可能 成为有力的外因，推动商