基金从业资格考试上册要点.doc

金融、资产管理与投资基金 第一节 金融市场与资产管理行业 居民理财与金融的关系 现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分； 理财，是对财务进行管理，以实现保值、增值； 目前，居民理财的方式主要有货币储蓄和投资两种 股票、债券、基金等金融工作是最常见和普通的投资产品。 金融市场的分类 分类的方式分为：交易工具的期限、交易标的物、交割期限 交易工具的期限： 货币市场：融通1年以内短期资金的场所； 资本市场：广义分为银行中长期存贷款市场、有价证券市场；狭义分为中长期债券市场和股票市场。 交易标的物: 票据市场：属于货币市场的重要组成部分，按交易方式分为票据承兑市场和贴现市场； 证券市场：股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。 衍生工具市场：远期合约、期货合约、期权合约、互换协议。 外汇市场 黄金市场 交割期限： 现货市场：交易达成后在两个交易日进行交割 期货市场：约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分割的 金融市场的构成要素 市场参与者 政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民 金融机构：（1）最重要的中介机构，是储蓄转化成投资的重要渠道 （2）在金融市场上充当资金的供给者、需求者、中间人。 金融工具 金融交易的组织方式 有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式； 各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式； 电信网络交易方式。 金融资产的概念 金融资产是代表未来收益和资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。 1、债权类金融资产：票据、债券等契约性投资工具 2、股权类金融资产：股票为主 资产管理的概念 金融机构受投资者的委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。 资产管理的特点 从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理者，资产管理人根据投资者的授权，进行资产投资管理，承担受托人义务； 从受托资产来看，主要是货币等金融资产一般不包括固定资产等实物资产； 从管理方式来看，资产管理主要通过银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。 资产管理行业的作用 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平； 通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利； 资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来； 资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。 资产管理行业的范围 广泛包括银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业。 主要分为银行、保险和专业资产管理公司三类 我国资产管理业的状况 在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司 基金管理公司及子公司：公募基金和各类非公募资产管理计划； 私募机构：私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险/创业投资基金等； 信托公司：集合资金信托 证券公司及其资管子公司：集合资产管理计划、定向资产管理计划 期货公司：期货资产管理业务 保险资产管理公司：企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理 商业银行：银行理财产品（除资产池业务和贷款通道业务） 截至2015年3月底： 一、基金管理公司96家，合资46家，内资50家，取得公募基金管理资格的证券公司7家，保险资管1家； 二、基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约23.82万亿，其中： （1）基金公司公募基金规模：5.24万亿； （2）基金公司及其子公司专户业务规模：6.96万亿； （3）证券公司资产管理业务规模：8.79万亿； （4）期货公司管理业务规模：275亿元； （5）私募基金管理机构业务规模：2.79万亿。 第二节 投资基金 投资基金的定义 投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。 投资基金所投资的资产可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等