六大关键词全解读精选.ppt

《私募投资基金募集行为管理办法》 六大关键词全解读 七个解读点 1、私募管理人、拥有基金销售资格的机构方能销售私募基金产品； 2、募集人员须具备基金从业资格； 3、基金须设立募集归集账户，分配收益时采取资金原路返回原则；禁止挪用募集账户中的募集资金； 4、客户投资前须填写调查问卷；调查问卷、风险揭示都有标准版本；任何形式的募集（线下、网站、微信、博客）都须以问卷形式设置对象为特定对象的程序； 5、必须给予投资者24小时的冷静考虑期，其间不得打电话；冷静期后须以录音电话、电邮、信函等方式进行回访留底；（回访内容有标准版本的要求） 6、基金的推介材料有明确要求须包括的内容（办法中有具体的要求）； 7、不得以任何形式承诺收益，包括（禁止使用）：预期收益、预测投资业绩、预计收益、欲购从速、申购良机、业绩最佳、规模最大等字眼。 六大关键词 关键词一：投资冷静期 基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。 六大关键词 关键词二：合格投资者 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：（一）净资产不低于1000万元的机构；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。 六大关键词 关键词三：生效时间 《管理办法》自2016年7月15日起实施。 六大关键词 关键词四：推介禁止行为 募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。 此外，《管理办法》还列出12条私募基金推介时的禁止行为具体如下： 一）公开推介或者变相公开推介； 二）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 三）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容； 四）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞； 五）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞； 六）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩； 七）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字； 八）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞； 九）恶意贬低同行； 十）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介； 十一）推介非本机构设立或负责募集的私募基金； 十二）法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。 除上述推介禁止行为之外，《管理办法》还列出九条禁止推介的媒介渠道，其中除了传统的公开出版资料、公众宣传、户外广告、电视电影、网站之外，还列入了“未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介”。 另外，“未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会”、“未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介”、“法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为”等三种媒介渠道也在禁止推介名单中。 六大关键词 关键词五：募集程序 私募基金募集应当履行下列程序： 一）特定对象确定； 二）投资者适当性匹配； 三）基金风险揭示； 四）合格投资者确认； 五）投资冷静期； 六）回访确认。 六大关键词 关键词六：特定对象 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。 前述在线特定对象确定程序包括但不限于： 一）投资者如实填报真实身份信息及联系方式； 二）募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息； 三）投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议； 四）投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定； 五）投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查； 六）募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。