工程经济学2015(1-3)要点.ppt

1、某人每年年初存入银行5000元，年利率10%，8年后的本利和是多少？ 2、某公司租一仓库，租期5年，每年年初需付租金12000元，贴现率为8%，问该公司现在应筹集多少资金？ 3、设利率为10%，现存入多少钱，才能正好从第四年到第八年的每年年末等额提取2万元？ 4、某地方政府一次性投入5000万建一条地方公路，年维护费为150万元，折现率10%，求现值。 例：某人借款1000元，5年内以年利率5％还清全部本利和。现有以下还款方式，求所还款的现值P＝？ 1、五年中每年末还息50元，最后一年还本息 2、在5年末一次还本付息1276.28元 3、每年末归还等额本金并还当年利息 4、5年中每年等额归还230.98元。 第二、三章课堂练习 1、P70 11、 2、P70 12、 3、P70 13 4、拟建一个工程项目，第1年投资1000万元，第2年又投资2000万元，第3年再投资1500万元。从第4年起，连续5年每年的销售收入5200万元，经营成本2600万元，销售税金160万元，所得税率为25％，项目在期末的残值为500万元。企业从第4年起采用双倍余额递减法计提折旧。（1）试计算该项目的年净现金流量。 * 3、间断复利和连续复利 （三）名义（年）利率和实际（年）利率 1、实际利率与名义利率的含义 在复利的前提下，当给定的利率的时间单位与计息周期不一致时，就出现了名义利率与实际利率的概念。 名义利率是指周期利率与每年计息周期数的乘积。 通常所说的年利率都是名义利率。 通常表达为：“年利率12％，按季复利计息”。 实际利率是1年利息额与本金之比。 2、实际利率与名义利率的关系 名义利率（r）＝计息期利率×每年的计息期数 实际利率（i）＝（1＋计息期利率）每年计息期数－1 例：某企业贷款1000，10年后一次偿还，年利率为6％，每季度计息一次，10年后应偿还多少钱？ 例：某企业拟向国外银行贷款1500万，5年后一次还清。今有法国某银行愿意按年利率17％贷出，按年计息，德国某银行愿意按年利率16％贷出，按月计息。问该企业向哪个银行贷款较经济？ §3.2 现金流量与现金流量的表达 一、现金流量的基本概念 （一）定义 1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称） （二）确定现金流量应注意的问题 1)明确的发生时点 2)实际发生 3)不同角度有不同的结果 现金方式支出 现金流出量 现金方式收入 现金流入量 固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 资源税 所得税 固定资产贷款本金及利息偿还 流动资金本金及利息偿还 销售收入 回收固定资产残值 回收流动资金 固定资产借款 流动资金借款 项目 二、现金流量的表示方法 1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 年末 0 1 2 3 4 5 … n-1 n 现金流入 1300 1900 2500 … 2500 2900 现金流出 6000 500 700 900 … 900 900 净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 … 1600 2000 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期 2.现金流量图 时间 t 0 1 2 3 时点，表示这一年的年末，下一年的年初 200 150 现金流量 现金流入 现金流出 注意：若无特别说明 时间单位均为年； 投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。 现金流量的 大小及方向 2.现金流量图（续） 现金流量图的几种简略画法 0 1 2 3 4 5 6 时间（年） 200 200 100 200 200 200 300 补充：固定资产投资决策的现金流量的确定 固定资产投资的现金流量由三部分构成： 1、初始现金流量 2、营业现金流量 3、终结现金流量 1）固定资产上的投资：固定资产购入或建造成本；运输成本、安装成本； 2）流动资产上的投资：材料、在产品、产成品和现金等； 3）其他投资费用：如职工培训费、谈判费、注册费等； 1、初始现金流量 2、营业现金流量 每年净现金流量 ＝每年营业收入－付现成本－所得税 每年净现