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浅谈股东优先购买权的法律效力及保护 　　无论有限责任公司还是股份有限公司的股权转让都是指股权在市场 经济 条件下的权利主体的变更，不论该种转让行为的原因行为之所在。广义的股权转让则包括买卖、赠与、继承、夫妻离婚分割共同财产、法院强制执行以及互易等特殊情形。新《公司法》第72条旨在规制股东的任意向第三人转让的买卖行为，应采狭义解释仅指买卖转让行为，排除赠与、继承、夫妻离婚分割共同财产、法院强制执行以及互易等特殊情形。 论文联盟www.LWLM.com编辑。 　　三、侵害老股东优先购买权的股权转让合同的效力 　　(一)两种观点的争鸣 　　一种意见认为：股权自由转让原则是 现代 公司制度的核心，现代公司的生命力就在于公司资本的自由流动。各国公司法都无一例外地明确宣示股东享有转让股权的权利和自由，只在例外的情况下对股权转让作出限制。侵犯股东优先购买权并不必然导致股权转让合同无效。另一种意见认为，从保护有限责任公司股东权利，尤其是从保护中小股东权利的角度出发，应认定股权转让合同无效。结合合同法具体理由概括分析如下： 　　首先，《合同法》第52条第(5)项规定，违反 法律 、行政法规的强制性规定的合同无效。法律规范分为任意性法规和强行性法规两种，强行性规范又分为强制性规定和禁止性规定。《公司法》第72条“有限责任公司股东对外转让股权，应当经其他股东过半数同意”。按照学者的通说，法条中的“应当”，意即“必须”，是一种强制性规定。从判断效力规范的两个标准来看，符合第二个标准。其次，在现行法律框架下，将未经其他股东同意的股权转让合同认定为可撤销合同或效力待定的合同缺乏法律依据。最后，无论公司还是股东个人、以及受让人，基于无效股权转让合同所遭受的损失，可以通过损害赔偿损失的办法弥补将此类合同认定为无效合同的不足。 　　上述观点，第一种固守股权转让的绝对自由，未充分考虑有限责任公司与股份公司在股权转让问题上的不同要求，也未论述到效力的最终结论上；第二种偏执于股东权利的保护，忽略了公司资本利益，将其他股东的利益与社会公共利益简单等同、不周延的反证法、将损害赔偿救济与定性直接混同，难免有偏颇之处。 　　(二)股东优先购买权的法律效力的实证性分析 　　首先，通观公司制度的 发展 历程不难发现有限责任公司实为股份有限责任公司的特殊形式，这一特殊性就体现在股东优先购买权的规定上。从股东优先购买权的立法目的来看，是为适应有限责任公司特殊的需要，就其性质来看，实际上是一国法律对有限责任公司股东对外转让股权的限制，是股权自由转让原则的例外。应当对优先购买权人的合法权益给予保护，这种规定不属于强执性法律规范的范畴。当优先购买权的行使与《公司法》的强行性规定发生冲突时，应认定股东对外转让股权的行为无效。 　　其次，从股权转让自由原则的要求，以及维护交易安全、保护受让人的合法权益角度来看，应当综合考虑两方面的情形来判定。第一，考虑受让人在受让股权时的主观心态，即看其主观上是否为善意，是否应当知晓优先购买权人有无弃权的情况。第二，看其取得股权是否支付了相应的对价。 　　再次，股权设立登记或变更登记是一种“证权性登记”，尽管区别于像物权那样的“设权性登记”，仍具有对抗效力。从维护交易安全，最大限度地保护公司债权人利益的原则出发，如果股权转让已经修改了公司章程，进行了股权变更登记，对外产生了公示及对抗的效力，这时应当认定股权转让合同的效力。转贴于论文联盟 1