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金融工程复习题 一、选择题（20%）二、判断题（10%）三、名词解释（10%）四、问答题（30%）、五、计算分析题（30%） 四、问答题 1、期权费有哪些基本类型构成？各自有何特点？ 一般的，期权费主要由内在价值和时间价值两部分构成。 1.内在价值：是0与多方行使期权时所获收益贴现值的较大值。 期权内在价值有两个特点：第一，并没有必要知道期权的期权费所决定期权的内在价值，我们需要知道的是期权的敲定价格、基础资产的市场价格以及该期权是看涨期权还是看跌期权。第二，只管欧式期权和美式期权存在着行使期权的时间规定不同，美式期权可在到期日行使期权，而欧式期权却不能在到期日前行使期权，但它们在内在价值的定义上却是一致的。 2.时间价值：是指在期权未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 一般来讲，期权剩余有效期越长，其时间价值也就越大，因为对于买方而言，期权有效期越长，其获利的可能性就越大；而对于卖方来说，期权的有效期越长，风险也就越大，因而期权售价也就越高。当期权临近到期时，在其他条件不变的情况下，其时间价值下降速度加快，并逐渐趋向于零，一旦到达到期日时，期权的时间价值即为零。 2、期货合约与远期合约存在哪些不同？ 1、交易场所不同期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约场外进行交易。 2、不同期货合约是标准化合约。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商