基于金融外部性视角下银行风险与存款保险制度研究.pdfVIP

财经纵横 基于金融外部性视角下银行风险与 存款保险制度研究 毛小红 （西北政法大学经管学院，陕西 西安 710063） 【摘 要】外部性是经济生活中普遍存在的现象，而金融领域的负外部性会导致银行机构的成本外溢、风险蔓延等严重的经济 和社会问题。在尚未真正走出此次世界性金融危机影响之时，本文从外部性视角探讨了金融负外部性的解决方案之一———存款保 险制度。该制度在有效地保护存款人利益、防范银行危机、降低金融稳定成本等的同时，也面临道德风险、逆向选择及委托代理问 题，故此需要科学合理地设计存款保险制度及其运行机制。 【关键词】外部性；金融外部性；存款保险制度；道德风险 2010 年5 月，国务院在《批转发展改革委关于2010 年深化 性问题的研究日益增多，除科斯、米德、罗默等人外，史普博将 经济体制改革重点工作意见的通知》中表示，要修订出台《贷款 外部性定义为，“某种外部性是指在两个当事人缺乏任何相关 通则》，积极引导民间融资健康发展，加快发展多层次信贷市 的经济交易的情况下，由一个当事人向另一个当事人所提供的 场。同时，尽快出台存款保险制度实施方案，制定出台存款保险 物品束”。斯蒂格利茨认为，“当个人或厂商的一种行为直接影 条例；并在制定的“十二五规划纲要”的“深化金融体制改革”中 响到他人，却没有给予支付或得到补偿时，就出现了外部性”， 又进一步提出建立存款保险制度。我国自20 世纪90 年代就开 或“未被市场交易所体现的额外成本和额外收益称为外部性”。 始调研存款保险的制度安排问题，甚至一度提上议事日程。这 按萨缪尔森的理解，“生产和消费过程中当有人被强加了非自 表明，在努力了十数年之久，存款保险制度终于有望正式构建。 愿的成本或利润时，外部性就会产生。更为精确地说，外部性是 本文拟从外部性理论出发考察存款保险制度。 一个经济机构对他人福利施加的一种未在市场交易中反映出 一、外部性理论综述 来的影响”。新制度经济学派代表人物道格拉斯·诺思对外部性 最早对外部性问题进行研究的是剑桥学派的两位奠基者 定义是较为直接的，认为“当某个人的行动所引起的个人成本 西奇威克和马歇尔。西奇威克虽然并未提出外部性概念，但在 不等于社会成本，个人收益不等于社会收益时，就存在外部 其《政治经济学原理》（1887 年）一书中已经阐述了私人产品与 性”。这个表述方法也是我们一般使用较多，影响较广的。 社会产品的不一致问题，他从“个人对财富拥有的权利并不是 二、金融负外部性与银行风险 在所有情况下都是他对社会贡献的等价物”中认识到了外部性 1．金融负外部性分析。在金融市场上同样存在外部性问 的存在，他认为经济活动中的私人成本与社会成本、私人收益 题。金融外部性也有狭义和广义之分，狭义金融外部性指金融 与社会收益之间并非经常一致。而且在某种情况下，人们会额 行为中私人成本或私人收益向金融行为无交易关系的第三方 外负担那些由于他人行为而产生的不能得到补偿的货币或精 溢出的外部经济效应。广义的指由于金融行为所引致的在受影 神成本。马歇尔在1890 年问世的《经济学原理》中首次提出外 响者决策能力之外的经济影响。金融行为中的私人收益低于社 部经济（外部性）和内部经济（内部性）这一对概念。随着经济学 会收益时，产生金融正外部性。而私人成本低于社会成本时产 的发展，马歇尔的“内部经济”概念演变为厂商规模经济，而“外 生金融负外部性。 （吴竞择，2003）当某一银行机构经过原创研 部经济”概念与它的对立词“外部不经济”一起被作为外部性的 发并向市场推介出一种新型金融产品时，而其它银行机构很快 两种类型广泛应用于分析生产活动和消费活动。 效仿，并从中受益，但它们不必向最先开发这种新型金融产品 福利经济学创始人庇古在 1920 年的《福利经济学》中提出 的银行机构支付任何报酬，这反映的是金融正外部性；当有问 了“外部不经济”和“内部不经济”概念，运用私人边际成本和社 题银行出现挤兑时，由于信息不对称，这种恐慌会传染给健