CHIPS系统2013247213国贸合编.pptxVIP

CHIPS;什么是chips？ CHIPS(clearing house interbank payment system)是“纽约清算所银行同业支付系统”的简称。 1970年，纽约清算所协会（NYCHA）建立CHIPS，代替原有纸质支付清算方式，为企业间和银行间的美元支付提供清算和结算服务。它是一个带有EDI(电子数据交换)功能的实时的、大额电子支付系统，著名的私营跨国大额美元支付系统。CHIPS是跨国美元交易的主要结算渠道，通过CHIPS处理的美元交易额约占全球美元总交易额的95%，因此该系统对维护美元的国际地位和国际资本的流动效率及安全显得十分重要。;CHIPS系统的参与者分类： 1.清算用户:在联邦储备银行设有储备帐户，能直接使用该系统实现 资金转移。 2.非清算用户:不能直接利用该系统进行清算，必须通过某个清算用户作为代 理行，在该行建立帐户实现资金预算。 参加Chips的单位可以是纽约的商业银行、埃奇法公司、投资公司以及外国银 行在纽约的分支机构。 CHIPS对参与者的要求： 一、在每天交易开始前储蓄一定数量的资金。 二、在系统运行时间内，只有参与者当前的资金头寸足以完成借记CHIPS才 释放支付指令，而且任何参与者当前的资金头寸都不得小于零。 三、需要接受CHIPCo的信用评估。CHIPS参与者需要向CHIPCo董事会提交 财务情况方面的文件，接受董事会定期问讯。 ;CHIPS的运行 从2001年1月起，CHIPS已成为一个实时的、终结性清算系统，对支付指令连 续进行撮合、轧差和结算。CHIPS的营业时间是从早上7时至下午4时30分， 资金转移的最终完成时间为下午6时，遇到节假日则营业时间适时延长。对 支付指令的处理通常只需几秒，85%的指令可在下午12:30以前完成清算，这 极大地提高了流动性。 撮合：是指在多方交易中，存在中间一方将多方的信 息集中起来，然后将信息进行匹配，以便达到多方对信息的需求。如：多方交 易中，由市场运营机构或经纪人按照市场规则对买卖交易进行的匹配。 轧差:指利用抵销、合同更新等法律制度，最终取得一方对另一方的一个数额 的净债权或净债务，如市场交易者之间，可能互有内容相同，方向相反的多 笔交易，在结算或结束交易时，可以将各方债权在相等数 额内抵销，仅支付余额。 ;具体的运行流程： Step1 预付金余额账户Prefund balance account每个Chips参与者都有一个预先设定的起始资金头寸要求，一旦通过Fedwire资金账户向此Chips账户注入相应的资金后，就可以在这一天中利用该账户进行支付指令的结算。如果参与者没有向Chips账户注入这笔资金，未达到初始头寸要求，则不能通过Chips发送或接收指令。转入时间不能晚于东部时间上午9点。 Step2 日常运行9:00--5:00 各参与者(银行)向CHIPS中心列队发送并接收支付指令→CHIPS通过优化算法从中心列队选择要处理的支付指令→优化算法将相关的支付指令释放出来→对指令做连续、实时、多边比配轧差结算→根据结果在相关参与者余额账户上用借记/贷记方式完成最终结算→标记CHIPS记录反映资金头寸的增减变化。 Step3 日常运行5:00之后 CHIPS试图进行撮合、轧差、结算，尽可能多的释放指令→对于未释放的指令进行多边轧差结算→最终头寸为负的银行将所要求的资金转入CHIPS账户→CHIPS释放余下的支付指令，并对其结算。;支付指令的结算的三种方式: (1)用CHIPS簿记账户上正的资金头寸进行支付; (2)由反方向的支付来对冲; (3)以上两者结合。 为实现这一处理，纽约的联邦储备银行建立了一个CHIPS 预付金余额账户,在结算是实时、终结性的安排下，每个CHIPS参与者都有一个预先设定的起始资金头寸要求,一旦通过FEDWIRE(美联储转移大额付款的系统)资金账户向此CHIPS账户注入相应的资金后，就可以在这一天当中利用该账户进行支付指令的结算。 对冲：是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。; 通过CHIPS进行资金转账的好处： (1)是实时的、多边网络系统 (2)全球处理时间 (3)94%的支付可直接进行处理 (4)排除日间透支费用 (5)最大的流动性 (6)联机的资金管理工具 (7)汇兑信息提交;蓝色箭头表示信息流 紫色箭头表示资金流 本例中，银行X欠银行 Y的资金，且两个银行都不是CHIPS的直接会员，所以需要通过SWIFT系统建立联系并让银行A、B作为代理行。 银行A和银行B通过Fedwire系统向Chips划拨资金，信息流通过SWIFT,FEDWIRE转入CHIPS系统，最终通过CHIPS系统向银行A，银行B划拨资金。