新三板机遇下企业财务实操上sppt要点.ppt

中国银行业监督管理委员会宁波监管局  主讲人： 华 强 高级分析师 教 授 xhq8866@ 纳税人俱乐部 明智者节税 精明者避税 糊涂者漏税 愚昧者偷税 野蛮者抗税 只有高能力的 财务经理 才能解决高难度 财务问题 财务视角： 目 录 第一部分 如何玩转新三板？ （基本特性，制度，交易规则） 第二部分 新三板挂牌的财务如何实操？ 第三部分 新三板展望与业务联动机遇 新三板、E板、Q板、前海交易中心的区别 三板：“新三板”称为“全国中小企业股份转让系统”原来只针对国家高新园区内的企业，现在已全国放开。 四板：上海股权托管交易中心目前有Q板及E板两大板块：中小企业股权报价系统（Q板)，非上市股份有限公司股份转让系统（E板)。 前海股权交易中心：是在深圳前海深港现代服务业合作区建设的国有企业控股、市场化运作的区域性交易市场，于2012年5月15日揭牌。在前海股权交易市场挂牌之后，可以以私募和直销的方式发债、发股融资，灵活、简便、高效、低成本地筹集所需资金。 1.挂牌企业 未上市的成长型、创新型中小企业，挂牌条件不设盈利状况和企业规模指标。 经全国高新技术企业认定管理工作领导小组审核、认定为中关村高新技术企业。 经中关村科技园区管理委员会审核并出具非上市公司股份报价转让试点确认函。 2.主办券商 指推荐园区公司进入代办系统挂牌报价转让，并负责指导、督促其履行信息披露义务的报价券商。 主办业务范围：1. 辅导 2. 办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜，包括提交推荐文件、办理股权确认等 3.发布关于所推荐股份转让公司的分析报告 4. 指导和督促股份转让公司披露信息 5.对股份转让业务中出现的问题，依据有关规则和协议及时处理并报协会备案。 3.投资者 应当具备相应的风险识别和承担能力。 根据投资者适当性制度，投资者可以是： (1) 机构投资者 (2) 公司挂牌前的自然人股东 (3) 通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东 (4) 因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东 (5) 协会认定的其他投资者 自然人投资者，只允许买卖其持股或增持公司的股份，不得买卖其他挂牌企业的股票。 对机构投资者完全开放，但对自然人投资者的资格限制较为严格。 4.监管机构 证券业协会：形式监管者。制定新三板市场运行规则；对市场进行直接监管，方式有三：接受挂牌企业备案、接受情势变更备案、监管券商及从业人员行为。 证监会：实质监管者。批准企业定向增发，研究扩容方案，探索降低个人投资者准入限制等，是新三板导向的实质推动者。 深圳证券交易所：交易平台。 证券结算登记机构：登记和托管。 地方政府：资格审批和政府支持。 新三板交易制度主要表现在： 一， 以机构投资者为主。自然人仅限特定情况才允许投资。 二，实行股份转让限售期。新三板对特定主体持有股份规定限售期，另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。 三，设定股份交易最低限额。每次交易要求不得低于3万股，投资者证券账户某一股份余额不足3万股的，只能一次性委托卖出。 四，投资者委托交易。投资者委托分为意向委托、定价委托和确认委托，委托当日有效。前述委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。 五，交易须主办券商代理。主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者需委托主办券商向交易系统报价，寻找买卖对手方、达成转让协议后，进行人工点击指定具体成交对手。 六，依托新三板代办交易系统。新三板依托深圳证券交易所，与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。 完善市场交易功能，为中小企业合理“定价” 实施做市商制度 丰富转让方式 优化协议转让方式 提供集合竞价转让服务 降低单笔报价委托最低股数 采用多边净额担保交收模式 完善市场定向融资功能 放宽股票限售规定 股东人数可以超过二百人 新三板上市公司仁会生物，公司尚未实现产品销售收入，2013年和2014年上半年营业收入不到20万元。而公司挂牌新三板后的半年多里面四次定向增发，总融资额超过4亿元。所有这一切都皆源于公司新药谊生泰预计在2015年底能取得上市批文.可见，新三板的融资功能，不再单独看利润，更看好未来，也更像美国纳斯达克市场了。 数据显示，2014年发行的部分新三板资管产品截止目前已有近80%的收益。 更有人提出现在的新三板，就是90年时的