ＰＦＩ项目融资：英国和日本模式的比较研究的论文.docVIP

　　ＰＦＩ项目融资：英国和日本模式的比较研究的论文 　　内容提要 本文对英国和日本的pfi项目融资模式进行了比较研究，一方面总结了它们的共性，即pfi的内涵；另一方面，分析了两种模式在管理体制、资金支持、项目监督、专业咨询等方面的特点与差异。同时，指出了两国的成功经验对我国推广pfi的启示。 　　关键词 pfi 项目融资 融资模式 　　 　　pfi(private finance initiative)是20世纪90年代初诞生于英国的一种项目融资模式，通常被称为“私人主动融资”、“私人融资计划”或“私人资本融资”等，其含义是利用私有资金进行基础设施项目的开发与运营。它一改由政府负责提供基础设施的传统，采取促进私人部门参与基础设施、公共产品和服务的全新方式，在一定程度上克服了传统基础设施建设中的高投入、低效率和资源高消耗等弊端。日本引进pfi后对其大力推广，还在1999年以《pfi推进法》的形式保障它的推广和实施。在不到十年的时间里，日本的pfi事业迅速扩张，取得了良好的经济效益和社会效益，成为日本基础设施建设的重要力量。研究英国和日本的pfi模式并借鉴它们的经验，对促进我国基础设施建设具有现实意义。 　　 　　一、英国和日本模式的共性：pfi的内涵 　　 　　由于日本的pfi模式是从英国传入的，所以，日本和英国在pfi的基本特点、原则、运作方式和运作程序等方面存在着很多共性，这也是pfi的基本内涵。 　　（一）pfi运作的特点 　　一是项目主体与资金来源一般为本国私营企业及其组合。二是项目管理方式灵活，政府可对项目进行更为有效的控制。.对于pfi项目，政府仅根据社会需求确定最终产品和最终服务，对于项目的建设方案、土地提供方式运行收益分配等都在项目进行中与私营企业协商确定，政府不出让pfi项目的所有权，可随时检查项目的工作进展。三是实行全面的代理制，项目开发建设更安全。pfi项目公司通常自身并不具有开发能力，在项目开发过程中广泛应用各种代理关系，并在投标书和合同中加以明确，确保项目开发的安全。四是特许期满后项目运营权的处理方式灵活。pfi项目到期后，私有企业可继续拥有和通过续租的方式获得运营权，以弥补合同期内收益的不足，或继续提供优质的社会公共服务与产品并获取适当的利润。因此，pfi与传统项目的区别在于：pfi项目中，政府不再购买公共项目的建筑工程，而是购买它最后的效用即公共服务。因此，不必以传统方式介入项目的建设过程，可以从传统模式的复杂的全过程开发解脱出来，去规划更多的项目。同时，使政府在整个项目投入的成本低于传统模式下的总成本。另外，私人部门在pfi中获得的不单是某一环节的效益，而是长期回报。这样就实现了政府公共物品产出中的资源配置、效率和产出的最优化，还可以政府弥补财政预算的不足和有效转移、分散基础设施项目投资风险。 　　（二）pfi运作的原则 　　为确保公共事业建设顺利进行，在实施公共产品pfi的建设过程中，应遵循以下几条原则。第一，坚持公平性原则。要有效利用民间的资金、技术和经营能力来提高公共产品的供给效率，只有坚持公平竞争才能有效发挥竞争机制优胜劣汰的作用，为优秀民间企业的脱颖而出提供条件。第二，坚持透明性原则。从公共项目草案的制定到正式方案的形成，以至于公共项目全过程，都有必要保持高度的透明性，做到信息收集公开化、信息发布及时化，令工程设计质量、工程进展以及管理过程置于公开评价和监督之中。第三，坚持效率性原则。这要求尊重民间企业在公共设施的设计、建设和管理上的自主性和创造性。 　　（三）pfi运作的方式 　　pfi主要有三种运作方式。第一种是公共服务提供型。私人部门建设和运营公共设施，通过向政府公共部门提供公共产品或服务获取回报，收回投资，这种方式最能体现pfi的基本理念，广泛用于医院、监狱、道路、公共信息系统建设等领域。第二种是独立投资回收型。根据政府的许可，私人部门建设、运营公共设施，利用公共设施使用的付费所得收回投资。政府不进行资金投入和支持，全部投资由私人部门独立承担。例如公立医院的停车场、桥梁、博物馆，设定收费的上限，由私营企业自由经营，独自承担风险。第三种是公私合营型。由公共部门和私人部门建立联合体，以私人部门为主导，公共部门对项目的非经营部分给予一定的补助，项目由私人部门来运营。这种类型的公共产品一般很难直接通过产品的使用收费收回投资，投资回报依赖于公共产品的多品种开发或再开发。 　　（四）pfi运作的程序 　　pfi融资的运作程序比较复杂，可以多达几十个步骤，经过归纳可以总结为以下几个阶段：一是可行性分析。由政府部门根据发展规划和社会需求确定若干个满足这种需求项目的初步方案，并对这些方案的内容、成本、维护和运营费用、预计效益、资金支持等进行评估，以确定该项目能否应用pfi模式。二是谈判签约。由政府