ＳＴ上市公司资产减值行为研究的论文.docVIP

　　ＳＴ上市公司资产减值行为研究的论文 　　摘 要：通过对比分析st上市公司与对照公司1999-2003年资产减值行为，可以发现st上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为模式。st上市公司在被st前，少提资产减值准备，但如果不得不披露亏损时，又会利用较高的资产减值进行巨额冲销。 　　关键词：资产减值；盈余管理；st上市公司 　　 　　1 问题的提出 　　 　　上市公司进行资产减值的 会计 规范经历了三次大的变革：（1）1998年实施《股份有限公司会计制度》，赋予a股上市公司进行四项资产减值的选择权，1999年起强制执行；（2）是2001年《 企业 会计制度》将资产减值的范围继续扩大，达到八项；（3）2006年《资产减值》准则规定“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”。问题的焦点在于资产减值会计规范的变革赋予上市公司管理者更多的职业判断权限，那么企业管理者是合理运用这些权限如实反映资产的公允价值而提供更相关、更谨慎的会计信息？还是利用这些权限调节会计盈余和账面资产进行盈余管理？ 　　 　　2 文献 回顾 　　 　　以资产减值作为对象的实证研究基本上关注如下几个方面：资产减值的动机、识别操控性资产减值的方法、资产减值的市场效应等。考虑与本文研究的相关性，这里只回顾前两方面文献。 　　2.1 资产减值动机 　　资产减值的第一个动机是向资本市场的预期与估价传递信息。.管理者可能通过资产减值调节盈余来影响公司股票短期价格表现，沈振宇、王金圣和薛爽（2004）发现 中国 微利上市公司利用坏账准备调节盈余。但是另一方面，管理者也可能是通过资产减值行为向市场传递管理者关于企业未来现金流预期的信息，使资产价值更公允。 　　资产减值的第二个动机是向基于会计数据的广义契约传递信息。管理者可能通过资产减值影响基于会计数据的契约的制订与执行而增加自身财富，也称为机会主义动机，李增泉（2001）以及蔡祥、张海燕（2004）发现我国上市公司利用资产减值迎合证券市场配股、特别处理监管政策的证据。 　　2.2 识别操控性资产减值方法 　　识别管理人员是否操控资产减值的方法是研究中必须解决的问题，一般包括对比分析方法、具体减值项目计量模型方法（michols和an表示管理层变更，哑变量，当公司董事长、副董事长和总经理任何一个发生变更时取1。  　　从回归结果可以看出（限于篇幅，结果略），在控制其他影响因素以后，st处理因素的确是引起两组样本间计提存货跌价准备差异的主要原因。 　　 　　7 结论与启示 　　 　　通过实证研究我们可以得出st上市公司为了迎合证券市场st制度以及摘牌制度通过这资产减值进行盈余管理的基本模式：st上市公司在被st前，少提资产减值准备；但如果不得不披露亏损时，又会利用较高的资产减值进行巨额冲销；当亏损继续不可避免，公司将被st时这种盈余管理行为更加剧烈；在公司被st后必须扭亏否则将被摘牌时，就通过资产减值的转回调增利润，以披露正的净利润而避免进一步的管制。这一结论与2006年《资产减值》准则修订的初衷一致，不允许转回资产减值将弱化 企业 管理者利用资产减值调节利润的能力，是针对我国现实作出的正确选择。 　　 　　 参考 文献  　　［1］teoh、p; rao. incentives and opportunities for earnings management in initial public offerings, review of accounting studies,1998. 　　［2］沈振宇，王金圣，薛爽.坏账准备与上市公司利润操纵——来自