中级会计学报告.docx

1.1以公允价值计量变动计入当期损益的金融资产状况分析 以公允价值计量变动计入当期损益的金融资产初步可分为交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产两大类。此部分将立足于新华保险2013-2015年年报数据，从存量和构成结构两个方面去对以公允价值计量变动计入当期损益金融资产进行状况分析。 通过摘录年报数据，我们对新华保险的以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产的总体概况做了一个初步的数据整理如下： 表1-1 2012-2015年新华保险以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产概况 项目2012201320142015债权型投资 金融债券——301———— 企业债券99110153289367 次级债券390384409434小计138117003698801股权型投资 基金63332417379470 股票2535352318630小计3168676205510100指定以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产债券型投资 资产管理计划————25882588小计————25882588股权型投资 基金————128136 股票————128136合计454923798469136251.1.1对以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产总量分析 通过表1-1，我们对新华保险四年度的总量数据绘制折线图如下： 图1-1 通过图1-1，我们可以看到2013年相较于2012年总量有所下滑，通过计算我们发现下滑比率为47.8%，主要原因是配置到交易性金融资产的股权型投资资产减少了。而2013年-2015年这三年以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产总量持续上升，2015年相较于2013年总量增长了4.7倍左右。而这里面的主要原因是拓展了指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的投资，同时还大幅的增加了交易性金融资产中股权型投资的数量（尤其是基金的投资数量，2015年相较于2013年基金投资数??增长了28.23倍），从而促使总量持续走高。 1.1.2对以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产构成状况分析 此部分我们将立足于2013-2015年三年的财务相关数据，从债权型投资与股权型投资的比较、债权型投资的内部比较、股权型投资的内部比较三个层面对以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产的结构进行分析。 1.1.2.1股权型与债权型投资对比 首先我们从股权型投资和债券型投资角度来对新华保险2013-2015三年的以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产进行初步的结构分析： 图1-2 图1-3 图1-4 通过观察比较以上三幅图，我们可以发现在2013年的交易性金融资产股权和债权投资构成与2014年的以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产的股权债权构成状况基本保持一致，两年都是以债券投资为主比例保持在70%左右，而股权投资所占比例相对较少一直保持在30%左右。但是，通过图1-4我们可以看到，新华保险在2015年改变了投资决策，将以公允价值计量其变动计入当期损益的的金融资产的内部构成做了巨大的调整，由先前的债权型投资为主体转变为以股权型投资为主体，此时债权型投资仅占25%比股权型投资整整少了两倍。结合前述的总量分析，我们可以知道这种转变主要是新华保险在2015年购入的大量的基金投资，才使得投资结构发生了鲜明的变化。 1.1.2.2债权型投资的内部结构分析 通过普华永道对新华保险的审计结果所发布的年报数据来看，新华保险的债权型投资主要由交易性金融资产中的金融债券、企业债券次级债券和指定以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产中资产管理计划（集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理。它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产）构成。此部分我们将通过绘制饼图来对三年的债权型投资进行结构分析。 图1-5 通过图1-5，我们可以看到新华保险在2013年的债权型投资中主要以企业债券为主，而次级债券和金融债券比例相当。 图1-6 观察图1-6，我们可以看到在2014年新华保险加入指定以公允价值计量其变动计入当期损益的的金融资产投资以后，债权型投资内部结构也发生了变化——虽然是仍然以企业债券为主，但是新增的资产管理计划所占比例也非常的高达到了41%，此前的金融负债在这一年没有投资，次级债券比例下滑至7%。一定程度上说明了企业降低了投资的风险，选择了对收益相对固定风险较低的资产管理计划这一理财产品的投资，而放弃了风险相对较高的金融债券。 图1-8 通过图1-8，我们看到相较于前