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期货理财实战交流 金融时代让你飞 美元、汇率、债务、印钞、通胀 、货币贬值； （金融危机、经济衰退、美元霸权、钓鱼岛事件的背后） 金融战争、金融掠夺、国家破产、产业渗透； （石油战争、国储铜事件、中国大豆产业、高盛农产品战略） 人类资产积累速度、央企及银行上市，金融开放、金融发展 （索罗斯、李泽楷、企业上市潮、资产证券化、金融产品交易） 政治、军事、经济、人心取向、观念冲突、利益争执； （人心不稳、钱流不稳、利益不平、供求不平使得 价格就有差异、波动、震荡、巨变，投资交易就要蓬勃发展） 机会和风险并存，哪里有风险那里就需要期货： 发现价格和管理风险是期货市场存在的意义，后者是期货的本质功能。 套保、套利、投资、交易；“杠杆”、“双向”、“T+0交易”的优势。 利润平均化 2.5年 贷款 交流内容适用的范围 ...... 成功的风险资产管理模式的四个层面： 我们秉持的理念； 我们坚守的原则； 我们惯用的系统； 我们发展的潜力。 我们秉持的理念 我们秉持的理念 成败无非选择、功过不外量度： 1. 绝不靠近不可认知、无法把控的风险； 2. 谨慎尝试概率可赢、经验可行的机会； 如： 程式化交易 3. 少量尝试概率中上、经验稳赢的机会； 如： 定式交易 4. 适量参与概率大赢、经验大赢的机会； 如： 趋势波段 5. 积极参与概率必赢、经验必赢的机会； 如： 对冲套利 6. 大量投入回报确凿、没有风险的组合。 如：票据债券银存 功夫常在诗外、得失全在心态： * 专业、专精、专注、专心； * 严密规范、稳健进取、务实诚信； * 若有险，急于客，若有利，惜于客； * 好好做人，勤勉做事，先求无过，再待厚报。 * 90% 的精力在主动避险，10%的关照来持守盈利。 * 主动避险是常态、是人为，被动暴利是偶遇、是天赐。 2.5year 我们坚守的原则 我们坚守的原则 避险： 1. 看不见的难度； +10% -10% +10% -10% ...... 2. 为什么讲“交易”？ 杠杆、N板不穿、一日翻倍 3. 博弈市场，除了随机性更有非理性； 秒杀、反跳、逼仓、连板 4. 比非理性更可怕的是什么？ 小概率事件、黑天鹅 5. 预测不忘应对、应对不忘跟踪、跟踪不忘执行、执行不忘设控； 6. 账户属性、状态重置；信号、方向、品种、模式限制； 7. 陷阱防范、风险控制、仓量控制、分散组合； 8. 客观性交易、系统化交易、模式化交易；X无效样本、无效统计、无效期望值 9. 无计划资金撤减、追加的弊端； 完全破坏 “资金管理计划” 贯彻的连续性 10. 盈利管理 和 灾备系统。 要有：避免极端的极端手段 我们坚守的原则 减亏： 1.交易的单次单位成本： ⑴冲击成本 ⑵滑差 ⑶手续费 ⑷止损 （机会成本是另一个层次的事） 2.交易的N次的成本： 交易次数N 、交易频率。（与准确率有联系） 特定周期范围内多个品种多种信号的数量。 3.交易的X单位成本： 2手赚100点 = 20手亏10点 开仓数量的多少直接影响交易成本及盈亏总额。 为求证一段趋势，我们的交易成本面临的是： N次X单位的成本总和 *. 单纯提高交易精度未必可行----信号，特别是低效信号、无效信号、反向信号增多； *. 交易频率：机会管理与概率覆盖的矛盾、分散和集中的矛盾、胜率和赔率的矛盾； *. 止损是正期望值系统生效的基础。 防守：小损、频闪、粘随的可行性 *. 止损是大还是小合适？