金融实验课实验报告.doc

金融实验课实验报告 实验报告1：股票模拟交易 一 交易基本情况概录及总体收益情况（盈亏金额及比例） 1 交易基本情况概录 2 总浮动亏损额：7447.12元 亏损比例：0.74﹪ 二 重点交易分析及动机策略心得 中国交建（601800） 1 交易动机：上交所2012年上市的首只大型蓝筹股，新股发行话题热度高，新股关注度较高； 相关新闻报道三月蓝筹受追捧。 2 相关新闻背景 证券时报【2012-03-09】中国交建(601800)今上市 上交所迎龙年首只大盘股 根据经普华永道审核的中国交建2011年盈利预测报告，本次发行的全面摊薄市盈率为7.68倍，是2009年新股发行制度改革以来发行市盈率最低的，可谓“大蓝筹、小发行”。分析认为，从基本的供需关系来看，小流通市值更容易产生溢价。 证券日报【2012-03-09】中国交建(601800)今日挂牌交易能否触及上交所新股停牌新 规是看点 资料显示，中国交建此次共计获得募集资金为50亿元，发行费用总额为1.3597亿元，集资金净额为48.6403亿元。中金公司研究报告认为，中国交建在上市后合理交易价将达7.8元/股。 上海证券报【2012-03-09】基金看多蓝筹股 截至上周五【2012-03-02】，今年以来沪深300指数基金平均收益达13.4%，而普通股票型基金的平均收益是7.12%，混合型股票基金是6.01%，涨幅明显高于其他类型的基金。市场普遍认为，蓝筹股可能会引领下一波市场反弹。 3 基本面分析： 中国交建上市首日2012-03-09： 从大盘所处点位上来看，大盘承压于前期【2011-11-18】向下开启跳空窗口的附近。 从时间上来看正处于两会期间。且上交所于3月8日发布《关于加强新股上市初期 交易监管的通知》，盘中较开盘价首次上涨或下跌10%以上，停牌30分钟；上涨或下跌20%以上，以及换手率达到80%以上，停牌至14:55。 两会《政府工作报告》披露的宏观经济数据与股市上涨需要的“组合方式”背道而 驰。“两会”传达的信号与此前在消息或预期的基础上演绎的行情不一致，行情不可避免的转向震荡局势。 据中国经济网【2012-03-06】“‘两会行情’发展缺乏内生动力”一文阐释：2012年以 来的反弹行情，从性质上看，都是基于乐观预期推动，并没有内生性的动力来强化。股指在《政府工作报告》后立刻回调。其一，温总理在《政府工作报告》中明确表示，国家将把GDP增长由之前的8%下调至7.5%，意味着我国将结束连续十年的高速增长状态。其二，《政府工作报告》将通货膨胀的底线设定为4%，比以往的3%高出了1个百分点。对于股市来说，要有推动其持续上涨的核心力量，是中国经济能够出现持续稳定的复苏，即希望GDP CPI能出现“一上一下”的优质组合。而《政府工作报告》所透露的信息显示中国经济有滞胀倾向，与股市上涨需要的“组合方式”背道而驰。 很大程度上讲，市场正是基于这种认知，才出现了震荡回调的走势。国家产业导向和经济结构调整政策对于行情的影响，其作用只是类似于“润滑剂”，而不可能成为“内核”。影响行情最终走势的还在于GDP和CPI的“组合方式”。 所属行业：土木工程建筑业 截止至【2011-12-31】中国交建 在业内 总资产（3595.7亿元）排名第四位（仅次于中国建筑；中国中铁及中国铁建） 主营收入（2953.70亿元）排名第四位（同样次于中国建筑；中国中铁及中国铁建） 净利润增长率22.93％排名22位 ⑶ 企业分析 主营业务：基建设计、基建建设、疏浚及装备制造。 基建设计、基建建设、疏浚及装备制造四大主营业务板块近年来发展势头良好，公司新签合同金额和待施合同额近几年均保持了快速增长态势。 2008-2010年，公司基建设计、基建建设和疏浚业务的新签合同额的复合增长率分别为23%、25.5%和18.9%。在手订单的规模基本能够保证公司未来2-3年主营业务15%左右的增速。 据中金公司研报预计，2012年，中国交建在港口、路桥以及国际工程承包市场的优势，将保障公司未来两年基建业务收入10%-15%的增长；在疏浚领域的垄断地位和产能的扩张将保证公司疏浚业务未来两年15%以上的增长。 财务分析： 主要财务指标： i 从净资产收益率方面考量，中国交建净