核心技术领先国内.PDFVIP

[Table_main] 公司研究类模板 赣锋锂业(002460) 报告日期：2013 年 4 月 9 日 点 评 报 核心技术领先国内 告 ──赣锋锂业年报点评 ：林建 执业证书编号：S1230511010010 [table_invest] 行 ：0211286 评级 买入 业 ：linjian@ 上次评级 买入 公 投资要点 当前价格 ￥18.99 司 研  业绩简述:同比增长28% [LastQuaterEps] 单季度业绩 元/股 究 2012 年公司实现营业收入 6.28 亿元，同比增长 32%；实现净利润 6964 万元， ｜ 同比增长28%；净资产收益率为 7.88% ，同比增长 1.26 个百分点，实现每股收 4Q/2012 0.11 益 0.46 元。符合我们之前的预期。 有 3Q/2012 0.13 色  募投项目建成达产提升公司业绩 2Q/2012 0.10 金 2012 年公司募投项目“年产 150 吨丁基锂项目”和“650 吨金属锂改扩建及锂 属 材生产线项目”等建成达产驱动公司业绩增长：金属锂及锂材实现销售收入 1Q/2012 0.11 冶 2.75 亿元，同比增长 44%；丁基锂产品销售增长 74%；境外销售收入实现 1.93 [table_stktrend] 炼 亿元，同比增长 56%。 赣锋锂业 上证综合指数 Ⅱ  积极因素：核心技术领先国内 9% -1% 行 我们认为，锂深加工行业技术为王，谁掌握了核心技术谁将拥有宽广的护城河。 -11% 业 公司拥有全球最大的金属锂生产加工基地，拥有国内领先的金属锂冶炼和低温 -21% -31%