款分别各占本集团总借贷453.33亿港元的约15%及18%。.PDFVIP

管理層討論及分析 財務回顧 本集團集中處理所有業務上所需的資金，此政策有助更有效控制財政及降低平均資金成本。 本集團密切審閱及監控其外匯風險。於二零一六年十二月三十一日，總外幣貸款（不包括人民幣銀行貸款）為69.7億港 元；而人民幣銀行貸款則相等於80.59億港元。故此於二零一六年十二月三十一日，非人民幣之外幣貸款及人民幣銀行貸 款分別各佔本集團總借貸453.33億港元的約15%及18% 。 非人民幣之外幣借貸總額69.7億港元，包括面值總額9億美元（扣除直接發行成本）之定息債券。本集團已安排交叉貨幣掉 期及遠期外匯合約分別合共2.97億美元及3.15億美元，以對沖美元兌港元的外匯風險。遠期外匯合約共1.65億美元亦已簽 訂以對沖美元兌人民幣的外匯風險。此外，本集團亦已安排交叉貨幣掉期及遠期外匯合約分別合共人民幣9億元及人民幣 5.13億元，以對沖人民幣兌港元的外匯風險。 於二零一六年十二月三十一日，本集團之貸款總額中85.08億港元（約佔19%）須於一年內償還；88.89億港元（約佔19%） 須於第二年償還；270.48億港元（約佔60% ）須於第三至第五年內償還；另有8.88億港元（約佔2% ）則須於五年後償還。 本集團繼續維持大部分借貸為無抵押方式獲取。於二零一六年十二月三十一日，無抵押債項佔貸款總額約89% 。集團將在 可能情況下繼續以無抵押方式獲取融資，並在有需要時以有抵押項目貸款作為補充。 於二零一六年十二月三十一日，按本集團之負債淨額288.52億港元及股東權益827.44億港元計算，資產負債比率為34.9% （二零一五年：32.2% ）。 於二零一六年十二月三十一日，本集團共有總額40億港元之利率掉期合約，讓本集團可為利率風險進行套戥及可享有更穩 定利率組合。 本集團亦已安排遠期外匯合約，賣出人民幣15億元而買入16.51億港元，以對沖預期由國內匯出之人民幣股息分派。 有關本集團之可用財務資源，於二零一六年十二月三十一日，本集團未動用之銀行貸款融資總額為92.87億港元，手頭現 金淨額則為164.81億港元。加上來自本集團投資物業組合及酒店業務的強勁經常性現金流量，為本集團帶來強健的財務狀 況，讓本集團可於投資機會出現時把握時機。 於二零一六年一月二十五日，本集團與19間著名國際及本地銀行及金融機構簽署一項100億港元無抵押定期及循環貸款之 貸款協議。此貸款將用作集團的一般企業資金需求，包括為於二零一一年一月獲得的一項84.5億港元銀團貸款再融資。 於二零一六年八月二十五日，本集團已贖回所有於二零零六年八月發行十年期4.2億美元之定息債券。 於二零一七年二月十五日，本集團已贖回所有於二零一二年二月發行五年期6億美元之定息債券。 或然負債及資產抵押之詳情載於本集團財務報表附註42及43 。 二零一六年年報 嘉里建設有限公司 35