第四章__流动资产管理研讨.pptVIP

主要内容： 第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 第一节 流动资产管理概述 一、流动资产的概念和特点 1、概念 指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。它的货币表现即为流动资金。 二、流动资金特点（掌握大点）P121-- 1、流动资金周转快； 2、流动资金占用形态具有变动性 3、流动资金占用数量具有波动性； 3、流动资金循环与生产周期具有一致性； 二、流动资产的主要项目 具体包括： 货币资金：银行存款 应收及预付款项：应收票据、应收账款 存货：包装物、在产品、产成品 短期投资：短期债券、股票 三、流动资产管理的要求（一般） 1、合理预测流动资产的需要量和占用量 2、流动资金管理和流动资产管理相结合 财务部门集中统一管理同时，实行分级归口管理 3、合理组织和筹集资金 做到“钱出去，货进来、货出去，钱进来，钱货两清” 三、最佳现金持有量 现金管理的基本思想：满足生产经营需要前提下，使持有现金的总成本最小。 1、成本分析模式 不考虑转换成本 我国企业应收账款管理现状 我国企业的坏账损失率达1%-2% 发达国家坏账损失率通常只有0.25%-0.5% 我国每年签订的约40亿份合同，履约率只有50%，近33.3%企业对未来付款缺乏信心，并预计情况将“永不会改善” 企业因信用缺失每年损失6000亿，是中国2010年税收总收入的1/2. 每周文摘2011.5.10第16版本 习题 某企业计划年度消耗的甲材料为4000kg，储存成本为5元/kg，每次订货成本为100元。 【要求】根据上述资料，计算下列有关指标： 1、该企业甲材料的最佳经济批量 2、该企业每年的最佳进货次数 3、该企业经济批量的变动总成本 【提示】依据最佳经济批量的计算公式 采用方案比较法确定最佳现金持有量的步骤： 根据不同现金持有量测算并确定有关成本数据； 按照不同现金持有量及有关成本资料编制最佳现金持有量测算表； 在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即为最佳现金持有量。 例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，有关成本资料如下。采用成本分析模型确定最佳现金持有量。 5000 10000 25000 48000 短缺成本 40000 30000 20000 10000 机会成本 400000 300000 200000 100000 现金持有量 D C B A 项目 45000 40000 45000 58000 相关总成本 四、现金的日常管理 企业在确定了最佳现金持有量后，还应采取各种措施，加强现金的日常管理，以保证现金的安全、完整，最大限度地发挥其效用。 现金管理 企业现金收支数量 确定最佳现金余额 现金预算 有价证券管理 短期融资管理 加速现金收回 控制现金支出 预测现金需要量 现金收支控制 第三节 应收帐款管理 应收帐款是企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而向购货或接受劳务单位收取的款项。 应收账款的概念—— 因此，企业在提供商业信用时，必须把握一个有效的限度，同时，加强应收帐款的管理。 企业总是希望以赊销方式来扩大销路，增加收入，增强竞争能力，降低存货，从而提高企业的获利能力，但账款的不断增加，占用企业资金，同时使得公司资金回收困难加大，增加了企业经营风险。 应收账款的功能与负面影响—— 应收帐款管理目标—— 在发挥应收帐款强化竞争、扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏帐损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 一、应收账款的成本 应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。 （一）机会成本 机会成本= 维持赊销业务所需资金 *资金成本率 维持赊销业务所需资金 应收账款平均余额* = 变动成本 销售收入 应收账款平均余额 = 年赊销额 360 *平均收入账天数 变动成本率 例：某企业预测年度赊销额为300000元，应收入账款平均周围天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率（证券投资报酬率）10%，计算应收入账款的机会成本。 应收账款平均余额 = 300000 360 *60 =50000元 维持赊销业务所需资金 =50000*60% =30000元 机会成本= 30000*10%=3000元 （二）管理成本 （三）坏账成本 应收账款的成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户和资信调查费用、收账费用和其他费用。 应收账款因无法收回而给企业带来的损失。 二、信用政策 （一）信用标准 5C系统：信用品质(Character)、偿付能力(Capacity)、 资本(Capital)、抵押品(Colla