国外政策性金融机构运行与监管比较研究.PDF

2017 年第1 期 1 国外政策性金融机构运行与监管比较研究 银监会政策性金融运行与监管研究课题组1 摘要：当前，我国政策性银行正处于改革发展的关键时期。本文选取了美国、德国、法国、 加拿大、日本、韩国、俄罗斯、巴西、印度等9 个国家的26 家具有代表性的政策性金融机构， 全面比较研究了这些机构的发展历程、法律建设、功能定位、治理结构、资金来源与运用、资 本补充、风险管理、机构设置、政策支持、监管以及外部审计等内容。在此基础上，结合我国 政策性银行发展现状，探讨了国外相关经验对我国政策性银行运行和监管的启示。 关键词：政策性金融；运行机制；金融监管 一、引言 政策性金融是为贯彻和配合国家经济和社会发展政策及意图，依托国家信用，运用信贷等 金融手段，在特定领域内从事的融资活动。我国政策性银行经过二十余年的发展，在机构运营 和监管等方面日趋规范和完善，在重点领域、薄弱环节和关键时期发挥了重要作用，但仍面临 着一些问题和挑战：一是如何更好地发挥政策性金融作用，促进经济社会持续健康发展。二是 与商业性金融相比，我国政策性金融在理论与实践方面还存在一些需要澄清、完善之处，如功 能定位和业务边界不清、立法严重滞后、治理机制不健全、风险约束机制不完善等。三是在推 进政策性银行改革的关键时期，如何落实改革方案要求，促进改革目标实现，是摆在政府相关 部门、监管部门和政策性银行面前的共同课题。因此，为适应新形势、满足新要求，需要我们 从国际比较视角，全面、系统、深刻地总结政策性金融运行与监管的成功经验和基本规律，以 期切合中国实际，探索寻找解决当前制约我国政策性金融改革发展的问题，推动政策性金融的 可持续发展。 国内外学者对政策性金融国际比较进行了大量研究，主要集中在以下几方面：一是关于定 位与立法等方面的研究。Dollar （1998）指出，政策性金融在发展中国家的地位远高于发达国家， 因为前者市场机制不完善，需要政策性金融提供指导性和带头作用。赵倞 （2010 ）通过比较国 1 课题组组长：周民源，成员包括王艳娟、吴波、唐奕、于红、席博、汪轶、董楠。本文为作者的学术性思考， 不代表所在单位观点。作者感谢匿名审稿人意见，文责自负。 国外政策性金融机构运行与监管比较研究 总第 期 2 61 外政策性银行立法情况，提出要加快推进我国政策性金融机构立法。刘晓亮 （2015 ）认为，应 借鉴德国开发性金融的治理经验，推动我国开发性金融机构立法，完善其法人治理机制等。刘 子赫和黄楠楠 （2015 ）以韩国产业银行为例，分析了政策性金融的异化与回归，探讨政策性金 融的定位问题。二是关于业务运行模式方面的研究。世界银行 （1993）研究发现，韩国政策性 金融机构取得成功的主要原因在于其在项目设计、评估和监督方面具有较强的机构执行力。白 钦先 （1993）较早对各国政策性金融机构的业务活动、经营机制等方面进行了系统的比较研究。 梁润冰和梁江波 （2006 ）通过对国内外政策性银行运作模式的比较分析，提出要实现政府与银 行的有机结合，对我国政策性银行进行改革。丁振京和丁则屹 （2016 ）提出我国应借鉴美国农 业政策性金融发展与监管经验，创新政策性银行业务模式与监管方式，加强政府对农业政策性 金融的扶持力度。三是关于风险管理和风险补偿方面的研究。杨云云 （2011 ）认为有必要运用 比较研究的方法对各国政策性银行风险管理体系和风险防范机制进行深入研究。王松军和信杰 （2016 ）结合各国政府给予政策性金融机构的风险补偿方式，提出建立我国开发性和政策性金 融机构风险补偿机制的政策建议。四是关于发展与监管方面。杨爽 （2013 ）指出日本政策性金 融发展过程中遇到的问题及其改革思路和措施对推进我国政策性金融机构改革具有一定的借鉴 和启示意义。朱虹 （2014 ）认为正是2008 年金融危机后美国重构住房金融机构监管机制，才 帮助美国政策性住房金融机构实现了后危机时代的平稳过渡。 综观国内外理论与实务界对政策性金融的国际比较，多数侧重于对机