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汽车融资租赁业务模式与信用风险管理 陆晓龙 (上海汽车集团股份有限公司，上海 200041) 【摘要】 介绍了汽车融资租赁业务的主要模式，结合全球融资租赁行业加强信用风险管理的趋势，分析 了汽车融资租赁行业信用风险管理以及公司信用风险内部评级模型的应用。 【Abstract】 Themainmodeofautofinanceleasingbusinessisdescribed．Combinedwiththe globaltrendofincreasingcreditriskmanagementinfinancialleasingindustry，thecreditriskmanage— mentinautofinanceleasingindustryaswellasinternalassessmentofcreditriskisalsoanalyzed． 【关键词】 融资租赁 汽车 信用风险 内部评级模型 doi：10．3969／j．issn．1007-4554．2014．07．08 风险评级模型，平衡量化承租人的收益与风险已 0 引言 成为行业发展的重要趋势。 以汽车作为标 的物的融资租赁业务发展迅 1 汽车融资租赁相关概念 速 ，全球每年采取汽车消费金融方式的汽车销售 额约 占全部销售额的70％，其 中融资租赁 比例相 1．1 融资租赁的相关概念 对稳定为20％左右。以美 国为例，汽车融资租赁 融资租赁是出租人根据承租人的请求，向承 从 20世纪 80年代开始流行，1990年 已有超过 租人指定的供货人，按承租人要求购买指定货物 10％的轿车用户选择融资租赁方式，到 2008年这 作为租赁标的，并 以承租人支付租金为条件 ，在一 一 比例达到20％左右。次债危机前后，由于汽车 段时期内将该租赁标的使用权和收益权转让给承 融资租赁业务出现了前跌后升的大幅波动，对于 租人。根据 国际会计准则委员会的有关定义，融 承租人的信用风险管理越来越受到汽车融资租赁 资租赁是指实质上将与一项资产的所有权有关的 行业的重视，尤其是运用金融行业已成熟的信用 全部风险和报酬转移的租赁，而该资产 (租赁标 参考文献 [2] Bak—JensenJesper，Bak-JensenBirgitte，MikkelsenSoren Damsgaard ．DetectionofFaultsandAgeingPhenomenainTransform- [1] S．F．Legowski，A．H．M．SadmlUla，A．M．Trzynadlows— ersbyTransferFunctions[J]．IEEETransactionsonPowerDelivery， ki．Instantaneouspowerasamedium forthesignatureanalysisofin— 1995，10(1)：308-314． ductionmotors[J]．IEEETransactionsonIndustryApplications，1996， [3] 田静 ，杨希勤．一种对永磁同步电机的故障诊断方法 32(4)：904-909． [J]．电机与控制应用 ，2009，36(8)：4548． 收稿 日期：2014—04—29 · 30 · 上海汽车 2014．07 的)的所有权最终可能转移，也可能不转移 。 取得汽车的所有权 ，完成全部租赁过程 ，见图1。 1．2 汽车融