宝通带业研究报告1.pdfVIP

[table_reportdate] 宝通带业(300031)/季报简评 2010 年10 月27 日 [table_subject] 300031 短期成本高压恐难消受 增持调低 当前价格：23.03 元 [table_main] 宏源公司类模板 [table_research] 投资要点： 分析师  橡胶价格较3 季度上涨20% ，4 季度毛利率恐将下滑 张延明  募投项目恐将推迟，但仍然看好600 万平米叠层阻燃项目前景 电话：01088085975 Email： zhangyanming@ 报告摘要： 康铁牛 事件： 电话：01088085991 kangtieniu@  27 日，公司发布三季报，1-9 月共实现主营业务收入2.43 亿元，同比 祖广平 增长31%，实现净利润为3354 万元，同比下降9.85% ，基本每股收 电话： 01088085610 zuguangping@ 益为0.34 元，三季度实现营业收入7867 万元，基本每股收益为0.12 柴沁虎 元。 电话：01088085267 点评： chaiqinhu@ [table_stockTrend] 市场表现  成本高启，4 季度毛利率恐将下滑。截止到目前，由于海南水灾导致 国内天胶产量受损，预计全年天然橡胶产量比去年减少6%左右，另 100% 2009-10-27～2010-10-27 100 外由于通胀预期，导致天然橡胶和合成橡胶均价较三季度分别上涨了 80% 80 60% 60 23%和21% ，短期来看，天胶价格和合成橡胶价格依然高位运行，我 40% 40 们认为虽然公司有一定的议价能力，但成本如此大幅的上涨恐难全 20%