005 外汇业务.ppt

第五章 外汇业务 第一节 即期外汇交易 第二节 远期外汇交易 第三节 其他外汇交易 第四节 进出口业务中的报价 第一节 即期外汇交易 一、即期外汇交易的概念 又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交后，原则上两个营业日内办理交割的外汇交易。 1、成交日 2、交割日 标准交割日（Value Spot or VAL SP） 隔日交割日（Value Tomorrow or VAL TOM） 当日交割日（Value Today or VAL TOD） 二、即期汇率 （一）即期汇率的类型 1、电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate） 2、信汇汇率（Mail Transfer Rate ） 3、票汇汇率（Demand Draft Rate） （二）即期汇率的折算与套算 练习： 1、如果以SF为被报价币，请计算出各货币兑SF的交叉汇率BID/OFFER？ 设USD/SF: 1.6220/30 ① GBP/USD 1.5310/20 SF/GBP = ? ②USD/HKD 7.7770/80 SF/HKD = ? ③AUD/USD 0.7210/20 SF/AUD = ? 解： ①SF/GBP=1.6220×1.5310/1.6230×1.5320 =2.4832/64 其余各题大家自己练习 练习： 2、计算下列各货币的远期交叉汇率： (1) 即期汇率 USD/SF: 1.6210/20 3个月掉期率 176/178 即期汇率 USD/JPY: 118.70/80 3个月掉期率 10/88 设SF为被报价货币 试计算SF/JPY3个月的双向汇率 练习： 2、计算下列各货币的远期交叉汇率： (1) 即期汇率 USD/SF: 1.6210/20 3个月掉期率 176/178 即期汇率 USD/JPY: 118.70/80 3个月掉期率 10/88 解：先计算3个月的远期汇率，再计算远期交叉汇率： USD/SF: 1.6386/398 USD/JPY: 118.80/168 SF/JPY: 72.44/73.03 即期汇率（Spot Rate），也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日（Working Day）以内办理交割所使用的汇率。 2. 远期汇率（Forward Rate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。 对远期汇率的报价有两种方式： 其一是直接报价（Outright Rate），即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价和卖出价表示出来，这与现汇报价相同。 其二是用远期差价（Forward Margin）或掉期率（Swap Rate）报价，即报出期汇汇率偏离即期汇率的值或点数。 升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示两者相等。 在实际外汇交易中，也要报出远期外汇的买入价和卖出价。这样，远期差价的升水值或贴水值也都有一大一小两个数字。在直接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如“小数～大数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如“大数～小数”。在间接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如“大数～小数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如“小数～大数” 银行报出的远期差价值在实务中常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。 例一： 在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000， 三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500， 六月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000-0.0450 ）= FRF5.0550。 例二， 在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为 GBP1=USD1.5500， 一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。 则在间接标价法下，一月期美元汇率为