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《投资银行经营》教学大纲 前 言 改革开放以来，我国金融体制改革日渐深化，资本市场已从创建阶段转入规范与发展阶段，证券市场规模扩大，企业直接融资渠道拓宽，并购重组活动方兴未艾，居民投资意识增强。现实对资本市场培育专业化、规范化的金融中介机构提出了迫切要求。投资银行是资本市场的灵魂。其健康发展与规范运行已成为深化改革和加入WTO之后进一步扩大开放的当务之急。 投资银行主要业务是从事证券承销与交易、企业兼并与收购、基金管理、风险投资、财务顾问和项目融资，以证券业务为传统业务。在企业兼并与收购成为企业资本运营重要手段的今天，投资银行已组织策划和融资业务活跃于资本市场。本课程将提供投资银行的有关知识。 本课程的先导课程是：金融学、国际金融（双语）、投资学、企业财务管理。 《投资银行经营》教学大纲目录 教学内容 ………………………………………………………………… 1 第一章 投资银行概论……………………………………………………… 1 第二章 证券发行与承销…………………………………………………… 3 第三章 证券交易金融工程技术应用 ………………………………………5 第四章 企业并购…………………………………………………………… 6 第五章 基金管理…………………………………………………………… 8 第六章 项目融资…………………………………………………………… 10 第七章 风险投资…………………………………………………………… 11 重点章节 (重要问题) …………………………………………………… 14 参考书目 ……………………………………………………………… 15 课时分配 ………………………………………………………………… 16 教 学 内 容 投资银行概述 教学要求： 介绍投资银行的特征和作用，强调投资银行运行要有良好的运行环境。 内容结构： 投资银行的定义和特征 一、投资银行的定义 1．四种定义 2．库恩定义的合理性 3．外国投资银行的名与实 二、投资银行的特征 1．角色多元 2．广泛服务 3．操作专业 4．与商业银行的区别 三、投资银行的类型 1．独立型 2．合伙制与子公司的更替 3．全能型 第二节 投资银行的作用金融理论 一、投资银行在资产市场上的地位 中介 中长期资产运营枢纽 金融工具创新者 二、投资银行在资产市场中的基础作用 咨询服务 承购包销 分散风险 三、投资银行在资本市场中的具体作用 筹资、投资 宏观调控 在发展中国家的作用 第三节 投资银行的运营环境 一、投资银行运营的宏观环境 市场经济催生投资银行 券市场加速投资银行发展 股份制发展决定投资银行规模 竞争是投资银行获利源泉 二、投资银行运营微观环境 现代企业制度建立 法人治理结构完善 管理科学化 三、政府对投资银行监管 业务范围限制 注册制 经营活动管理 投资者保护 投资银行经营环境变化 外部竞争加剧 金融创新冲击 银行业改革 本章重点（重要问题）： 兼并与收购，基金管理，风险投资 第二章 证券发行与承销 教学要求： 介绍投资银行在证券发行与成效中的实际操作过程。 内容结构： 第一节 证券发行 一、证券发行与信用制度发展 1．合伙制与公司制 2．所有权与经营权分离 3．货币资本与产业资本分离 4．间接信用与直接信用 5．金融资本渗入股份企业 二、证券发行概念 1．发行主体资格限制 2．筹资 3．资金使用权转让 三、证券发行制度 1．注册制 2．核准制 3．股票债券和基金 四、证券发行种类 1．公募与私募 2．直接与间接 3．股票债券和基金 五、发行原则 1．公平 2．公正 3．公开 第二节 证券承销 一、承销主体资格 二、承销方式 1．包销 2．认购辛迪加 3．尽职调查 4．代销 三、承销程序 1．承销意向书 2．前期策划 3．承销协议 4．注册 5．发行说明书 6．认购 7．交割 四、承销价格确定 1．市盈率倍数确 2．累积订单 3．固定价格 4．全面摊薄 五、承销费用 1．价差 2．佣金 3．佣金确定原则 六、债券承销 1．债券及其分类 2．债券信用评级 3．债券承销 4．发行方式 本章重点（重要问题）： 证券发行 证券发行制度 证券发行种类 承销方式 承销价格 确定承销费用 第三章 证券交易 教学要求： 介绍证券交易的实际过程，突出投资银行的做市商和保荐人