预定利率市场化要领.docVIP

预定利率市场化?促进中国寿险业健康快速发展 2010年09月27日09:45??来源：《金融时报》 ?【字号 大 中 小】 打印 留言 论坛 网摘 手机点评 纠错 窗体顶端 E-mail推荐:?? 窗体底端  　　2010年7月9日，中国保监会发布了《关于人身保险预定利率有关事项的通知(征求意见稿)》，预示国内已执行十年之久的寿险预定利率2.5%上限即将被放开，传统寿险预定利率市场化近在咫尺。对此消息的发布，资本市场、保险公司和消费者的反应截然不同。资本市场反应最为剧烈，保险公司的公开反应相对平静，保险消费者对此则非常欢迎。本文将从行业的发展历程入手、从切实发挥保险业功能出发、站在保险消费者的角度对这一政策进行动态剖析，以期对预定利率市场化是否会产生所谓的负面影响进行理性分析，希望从另外一个视角能帮助读者对预定利率市场化有一个更为全面的认识。　　一、利率市场化是否会产生新的利差损　　回答这个问题就需要重新回顾当年形成利差损的历史背景。1999年之前国内寿险公司所经营的产品大多与央行基准利率挂钩，而我国自改革开放以来长期处于高利率的环境之下，一年期存款基准利率最高曾达到11.34%，因此，寿险公司在1999年之前的产品预定利率也处于较高的水平，当时总颁产品的预定利率曾高达8.8%，地方性条款的预定利率更高。随着我国宏观经济调控政策在“九五”期间的较大调整，