11财管9班白云公司债务重组案例分析.pptVIP

公司情况 上海白云股份有限公司为一家从事纺织制造的上市公司，客户分布在全国各地。白云公司注册资本人民币63000万元，所属行业为制造业。 因白云公司无力清偿到期债务，债权人上海黑土有限公司于2008年8月11日向天空市第二中级人民法院申请对白云公司实施重整。天空二中院审查后，于2008年9月27日裁定受理该公司破产重整一案并组成清算组。自2008年9月27日起，白云公司实际控制人为白云公司破产重整案件管理人。 2008年12月31日，白云公司股本总数62945万股，其中：有限售条件股份为15494万股，占股份总数的24.61%，无限售条件股份为47451万股，占股份总数的75.39%。 白云公司股权关系图 白云公司相关财务数据 白云公司2007-2008年度营业外收入项目和金额 可以看出2008年债 务重组利得169797 万，比2007年增长 5864.06%，增长额 166950万 公司债务重组主要情况 由于经营不善，白云公司自2005年起已连续三年亏损，于2008年5月13日收到上海证券交易所《关于对上海白云股份有限公司股票实施暂停上师的决定，决定自2008年5月19日起对公司股票实施暂停上市。其后，白云公司积极与各方面联系，寻找有兴趣参与公司重组的战略投资者。由于白云公司属于比较理想的“壳资源”，公司重组的谈判进展较为顺利，截止2008年底，已经与公司债权人达成重组协议，，并因此确认了169797万元的营业外收入。2008年12月31日，白云公司账面资产总额13685万元，负债总额13685万元，净资产0元；2008年度实现的净利润为83593万元，主要系白云公司与债权人达成债务重组协议确认的重组收益。 2008年9月27日，经上海黑土公司申请并经天空二中中院裁定，白云公司进入破产重整程序，并成立相关的清算组。 2008年12月，白云公司管理人提出以下重整计划：白云公司全体股东同比例缩减股本，缩减比例为25%；在缩减股本的基础上，全体股东按一定比例让渡其持有的股票，白云集团让渡其持有股票的87%，共计让渡10109万股；其他股东让渡其持有股的24%，共计8541万股，其中A股3772万股，B股4769万股。按该方案，全体股东在缩减股本后让渡的股票共计18650万股。白云公司股东让渡股票中的7993万股A股按债券比例向普通债券组债权人分配；剩余5888万股A股、4769万股B股由重组方有条件受让。在有担保债券、职工债券、税款债券等优先清偿后，剩余普通债券224037.42万元按每100元债券受偿3.3股A股，对于未受偿部分，白云公司不再承担清偿责任。根据天空二中院裁定及白云公司管理人对重组计划的补充，普通债券总额调整为230889万元。 2008年12月2日，白云公司及其管理人向公司债权人提出破产重整申请，并经白云公司债权人会议表决通过。2008年12月13日，天空二中院依法裁定批准《白云公司重整计划》；终止白云公司有限公司重整程序。 自2008年12月13日起，公司进入重整计划执行阶段。公司管理层在管理人的监督下，严格按照重整计划的规定开展工作，公司重整计划的资产处置工作执行情况如下： 根据重整计划要求，管理人和白云公司委托上海两家拍卖公司联合承担公司相关资产的拍卖工作。两家拍买公司于2008年2月对公司持有的子公司股权与资产进行了拍卖和处理。其中，拍卖资产评估价值合计13849万元，成交价格合计13091万元，扣除佣金合计393万元，应收回金额合计12698万元，实际收回金额合计12698万元。截止2008年12月31日，公司资产全部处置完毕，并收回全部资产处