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　　基于互联网金融的中小企业融资新路径研究 摘要：互联网金融作为新兴融资模式，其出现和发展为彻底解决中小企业融资难题指明了方向，因此有必要从中小企业融资的困境出发，结合分析互联网金融的特点及优势，提出互联网金融模式服务中小企业融资的建议和具体措施，并对随之出现的问题提供相应的思路和对策。 中国 8/vie 　　关键词：互联网金融；中小企业；融资路径；融资创新；融资模式 文献标识码：A 　　中图分类号：F75 ：1009-2374（2017）04-0170-03 DOI：10.13535/j.ki.11-4406/n.2017.04.086 　　中小企业是国民经济发展的重要推动力，对加快经济增长、稳定地方财政收入、增加就业岗位及促进产业结构调整方面起到了重要的影响作用。然而由于我国金融信贷体系不完善、融资渠道狭窄及中小企业自身的缺陷，使得其生存环境每况愈下并产生极大的资金缺口。融资困难成为了阻碍中小企业发展的重要原因。一直以来，国有大型银行对中小企业存在一定程度上的贷款歧视，再加上我国资本市场发展迟缓，使得中小企业很难通过向金融机构贷款以及发行股票等传统的融资渠道获得资金融入。而近几年互联网金融的兴起，恰好为中小企业的发展带来了转机。互联网金融作为新兴融资模式凭借其开放、高效、便捷、针对性强等特点，开辟了中小企业融资新渠道。 　　1 利用互联网金融模式解决中小企业融资的必要性分析 　　1.1 我国中小企业融资总体现状分析 　　1.1.1 融资渠道狭窄。我国资本市场尚未完善，债券和股票市场准入门槛较高，限于中小企业资产状况、自身规模等问题，其很难通过这种直接融资渠道筹集资金。况且村镇银行、小额贷款公司及融资租赁公司等金融机构发展尚不成熟，国有大型银行成为各类企业融资的主要金融机构。相对大型企业规模大、抗风险能力强等显著优势来说，中小企业由于固定资产规模较小、资信等级低、缺乏有效的担保抵押以及抗风险能力偏弱等特点，使得其很难通过银行实现长期融资并限制了其向商业银行申请贷款的总体规模。 　　1.1.2 融资成本较高。传统商业银行为了降低自身经营风险，同时降低发生坏账的概率，在向中小企业放贷前会对其进行严格的资信审查，这就会耗费相比大企业高5～8倍的审查费用、管理费用以及监督费用。商业银行为了弥补这一部分损失，在中国人民银行规定的对中小企业最高上浮30%贷款利率的范围内，提高中小企业贷款成本。即使这样，为了降低经营成本，商业银行依然倾向于以“批发”价格把贷款发放给贷款数额大、贷款周期长的大型企业。而中小企业由于贷款数额小、贷款周期短，只能被迫接受商业银行较高的“零售”价格。与此同时，商业银行通常还要求中小企业提供远超过贷款金额的担保物，再加上复杂费时的审核和手续之后才能获得资金融入。由于在融资过程中较高的资金成本以及时间成本，中小企业在市场竞争中处于极其不利甚至是弱势地位。 　　1.2 互联网金融相比传统金融的优势分析 　　自1990年美国首次将互联网技术运用于金融业以来，金融业与新兴互联网技术逐步结合，至今基本实现了互联网金融模式与传统金融模式共生、融合的国际发展格局。互联网金融是互联网和传统金融两个行业相互结合的创新金融服务模式，凭借互联网和移动通信技术，可以进一步优化金融资源配置，充分激活民间资本和中小型企业融资需求的有效配比，进而充分改善中小企业融资环境。互联网金融相比传统金融的显著优势体现在： 　　1.2.1 低门槛。与传统金融机构对“长尾市场”的漠视不同，互联?W金融充分关注市场中这80%“微不足道”的中小企业融资需求，为社会中有闲散资金的个人和有融资需求的中小企业搭建互通的桥梁，拓宽中小企业融资渠道，有效解决中小企业融资难问题。互联网金融依托移动互联的优势，摆脱传统金融机构对小额投资者的限制，广泛吸收民间资本，同时对申请贷款的中小企业设置门槛较低，只要在固定的网络平台注册并通过信用审核，就可以快速获得资金融入。 　　1.2.2 灵活便捷。互联网金融为中小企业提供多样化的融资方案，其可以灵活地选择贷款金额、贷款期限、还款方式及利率各不相同的金融产品，实现中小企业的差异化融资需求与金融产品的无缝对接。同时，利用互联网平台，采用无纸化审批流程，可以显著精简并缩短贷款流程，有效提高融资效率。 　　1.2.3 大数据优势。互联网金融以大数据、云计算、移动支付、搜索引擎和社交网络为基础，凭借强大的获取大数据和处理大数据的能力，帮助互联网金融企业获得中小企业各方面的数据并判断其贷款资质，显著降低中小企业融资的信息不对称程度，同时为不同的中小企业提供更为个性化的金融服务。 　　1.2.4 低交易成本。在传统金融模式下，金融机构不论在信息搜集阶段还是贷款发放阶段都需要耗费大量的人力、物力，产生大量的运营成本且需花费