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基于信噪比的投资组合策略研究
2004 年 2 月 系统工程理论与实践 第 2 期
文章编号:(2004) 0200806
基于信噪比的投资组合策略研究
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魏世振 , 尤 晨 , 韩玉启 , 陈传明
( 1. 南京大学商学院, 江苏 南京 210093; 2. 桂林星辰电力电子有限公司博士后流动站, 广西 桂林 541004; 3. 福建长富乳
业集团博士后流动站, 福建 南平 353000; 4. 南京理工大学经济管理学院, 江苏 南京 210094)
摘要: 采用收益率的协方差矩阵的特征根刻划投资的风险; 用主成分综合反映证券市场的信息; 用主
成分的信噪比反映投资组合的期望收益率与风险之间的均衡关系, 并以此作为投资组合收益极大化的
指标; 得到了不同与 . 的投资组合模型, 并给出了具体的投资组合策略- 卖空与非卖空条件
H M arkow itz
下的投资组合的比例, 文章最后给出了一个实例
关键词: 投资组合; 主成分分析; 信噪比
中图分类号: 830. 59 文献标识码:
F A
A Study on Signal to N o ise of P rincipal Componen t
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W E I Sh i zhen YOU Chen HAN Yu qi CH EN Chuan m ing
(1. Business Schoo l, N anjing U niversity, N anjing 210093, Ch ina; 2. Guilin Stars Pow er E lectronics Co. L td , Guilin
541004, Ch ina; 3. Fujian Changfu D airy Group Co. L TD , N anp ing 353000, Ch ina; 4. Schoo l of Econom ics
M anagem ent, NU ST , N anjing 210094, Ch ina)
Abstract: In th is paper , w e take the eignvalue of the covariance m atrix as the m easurem ent of
; ;
investm ent risk the p rincipal component as the info rm ation of investm ent m arket the signal to no ise of
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