《财务管理》第九章3.pptVIP

十八、 组合投资的基本问题 ; （一）投资理论的演进与组合投资的变迁 1、社会投资的类型与投资理论研究对象的分化 （1）组合投资概念 组合投资，也称“投资组合”，是指投资者有意识地把一 系列对象、期限、性质不同的投资项目联系在一起所形成的 投资项目群组。 （2）社会投资的类型 依据投资的对象和在再生产中的作用，投资可以区分为： ●实业投资 ●金融投资; 实业投资——是用于形成实际资产的投资。既包括各产业部门的以盈利为目的的投资，也包括政府、教育、社会团体的非盈利性 投资。 金融投资——是用于形成金融资产的投资。金融资产的范围很广，除有价证券外，期货、期权等衍生金融商品、个人为获取利息而购买的银行存单、银行为获取利息而向企业发放的贷款等等，都属于金融资产。用于购买这些资产的投资都可以称作金融投资。但在理论和实际研究中，金融投资更多地指股票、债券等有价证券投资。; （3）投资理论的研究对象 与投资类型相对应，投资理论的研究对象也包括： ●实业投资 ●金融投资 ; 2、投资理论的演进与组合投资重点的转移 （1）投资理论的演进 从投资活动的历史发展看，人类社会的