财务管理学期末总结人大.docVIP

风险与收益： a.确定概率分布； b.计算预期收益率 预期收益率r=P1ⅹr1+……+ Pnⅹrn=∑Pjⅹrj c.计算标准差 标准差σ=二次根号[∑(ri-r)^2ⅹPi] d.利用历史数据度量风险 n-1； e.计算变异系数 变异系数=CV=σ/R 债券的估价方法 VB=I(PVIFAr,n)+M(PVIFr,n) 优先股的估值 V=Dⅹ(PVIFAr,n)+Pⅹ(PVIFr,n) 偿债能力分析： 流动比率=流动资产÷流动负债； 速动比率=（速动资产-存货）÷流动负债； 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债； 现金流量比率=经营活动中产生的现金流量净额÷流动负债； 长期偿债能力分析： 资产负债率=负债总额÷资产总额； 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额；权益乘数=资产总额÷股东权益总额； 产权比率=负债总额÷股东权益总额；有形净值债务率=负债总额÷(股东权益总额-无形净资产) 偿债保障率=负债总额÷经营活动中产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=经营活动中产生的现金流量净额+现金利息支出+付出所得税 现金利息支出； 运营能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额， 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 存货周转率=销售成本÷存货平均余额， 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额， 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值， 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额； 盈利能力分析： a.资产报酬率： 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额； 资产利润率=利润总额÷资产平均总额； 资产净利率=净利润÷资产平均总额。 b.股东权益报酬率： 股东权益报酬率=净利润÷股东权益平均总额=资产净利率×平均权益乘数。 c.销售毛利率与销售净利率： 销售毛利率=销售毛利÷营业收入净额=（营业收入净额-营业成本）÷营业收入净额， 销售净利率=净利润÷营业收入净额 d.成本费用净利率=净利润÷成本费用总额； 每股利润=（净利润-优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数 每股现金流量=（经营活动现金及流量–优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数 每股股利=（现金股利总额–优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数 股利支付率=每股股利÷每股利润， 收益留存率=（每股利润–每股股利）÷每股利润 =（净利润–现金股利总额）÷净利润； （收益留存率+股利支付率=1） 每股净资产=股东权益总额÷发行在外的普通股股数； 市盈率=每股市价÷每股利润； 市净率=每股市价÷每股净资产； 发展能力分析： 销售增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额； 资产增长率=本年总资产增长额÷年初总资产； 股权资本增长额=本年股东权益增长额÷年初股东权益总额； （可持续增长率=（净利润×收益留存率）÷年初股东权益总额=股东权益报酬率×收益留存率） 利润增长率=半年利润总额增长额÷上年利润总额。 杜邦分析法 a.股东权益报酬率 股东权益报酬率=资产净利率×权益乘数 反映股东投入资金的盈利能力，反映企业筹资、投资和生存运营等各方面经营活动的效率。 b.资产净利润 资产净利润=销售净利润×总资产周转率 揭示生产经营活动的效率，企业的销售收入、成本费用、资产结构资产、周转速度和资金占用量等各因素都直接影响资产净利率的高低。 c.销售净利率 销售净利率=净利润÷销售收入 开拓市场，增加销售收入；加强成本费用控制，降低消耗，增加利润。 d.总资产周转率 总资产周转率 = 销售收入 ÷ 资产平均总额 分析资产结构的合理性，反映企业资产流动性，企业偿债能力，盈利能力； 结合销售收入，分析企业的资产周转情况。资产周转较慢，占用大量资金，增加资金成本，减少企业利润。 简述企业筹资的渠道与方式。? 企业筹资需要通过一定的筹资渠道，运用一定的筹资方式来进行。资金的筹集渠道是指企业资金的来源。目前，我国物流企业筹资渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金以及国外和港澳台资金。 发行普通股筹资： 优：没有固定的股利负担；无须偿还；风险小；提升公司信誉。 缺：资本成本较高；增加新股东，分散控制权，普通股股价下跌；股票价格波动。 债务性筹资 （1）长期借款 优：借款筹资速度快；借款资本成本较低；弹性大；发挥财务杠杆作用。 缺：筹资风险较高；限制条件较多；筹资数量有限。 （2）发行普通债券筹资： 优：筹资成本较低；发挥财务杠杆；保障股东控制权；便于调整公司资本结构。 缺：债务筹资的财务风险较高；限制条件较多；筹资数量有限。 （3）融资租赁筹资： 优：迅速获得所需资产；限制条件较少； 免受设备陈旧过时的