交通运输经济学第五章：不确定性分析.ppt

第五章：不确定性分析 在项目的经济效果评价中，如果使用的数据（投资、成本、价格等）具有高度可信性，则分析是有把握的，结果是确定的，是确定性分析。 然而，我们对任何一个项目方案 所作的经济分析与评价几乎都是不确定的。 不确定性分析就是分析各种不确定因素的变化及其对方案实施结果的影响程度，预测项目可能承担的风险。 §5-1 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析： 在一定的市场和生产能力条件下，研究拟建项目成本与效益的平衡关系。通过分析产品产量、成本和盈利之间关系，找出项目盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，以判定不确定因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小，为决策提供依据。 一、线性盈亏平衡分析 1.基本假设 （1）产量=销量，即生产出来的产品可以全部销售出去。 （2）销售收入是销量的线性函数（R=PQ），即价格不随销量变化。 （3）总生产成本是产量的线性函数，即固定成本不变，变动成本随产量正比变化。 （4）只生产单一品种产品，或有多种产品，但可换算为单一产品计算。 2.销售收入、生产成本与产品产量之间的关系 (1)生产成本与产品产量之间的关系 总生产成本=固定成本+变动成本 C = F + CvQ (1) 固定成本：在一定生产规模内不随产量的变 化而变化。 变动成本：随产品产量的变化而变化，可认 为与产量成正比。 (2)销售收入与产品产量之间的关系 根据假设(1)和(2) R=PQ (2) 3.线性盈亏分析方法 （1）图解法：作图求出盈亏平衡点 盈利=总销售收入R- 总成本C 所以C=F+CVQ与R=PQ的交点即为盈亏平衡点BEP。 （2）代数解析法：计算用产品产量、产品售价、生产能力利用率、单位变动成本等表示的BEP。 a.盈亏平衡点产量Q0 PQ0=F+CvQ0 则 Q0=F/(P- Cv) 若Q＞Q0 ，项目盈利 b.盈亏平衡点销售单价P0 P0=R/Q=(F+CvQ)/Q=Cv+F/Q 将P0与市场预测价格进行比较，可判断拟建项目在产品价格方面能承受的风险。 c.盈亏平衡时的生产能力利用率E 生产能力利用率：达到盈亏平衡时实际利用的 生产能力占项目设计生产能力的百分比。 E=Q0/Q＊ =F/(Q＊(P-Cv))﹡100 % E越小，项目的抗风险能力越强。 d.盈亏平衡点单位产品变动成本Cv0 PQ=F+ Cv0Q 则 Cv0=P – F/Q 用保本要求的单位变动成本Cv0与项目实际发生的Cv相比较，可判断项目有无成本过高的危险。 d.经营安全率q：表示当前经营状况盈利安全性。 q=(Q - Q0)/Q ﹡100 % q 30 %，安全 q= 25% ~30 %，较安全 q= 15 % ~ 25%，不太好 q= 10 % ~ 14 %，应警惕 q 10 %，危险 4.线性盈亏平衡分析的应用 （1）指出企业不亏损的最低年产量、产品单价、单位变动成本，分析、判断项目经营安全率。 例题5-2 （2）通过分析固定成本占总成本的比例对BEP的影响，指出企业改善经营的方向。 设S=F/C 由于 PQ=F+CVQ=C 所以 CV=(C-F)/Q=(1-S)C/Q 故 Q0=F/(P-CV)=SC/(P-(1-S)C/Q)=QC/((PQ-C)/S+C) CV0= P-F/Q=P-CS/Q 结论：若S增大，则Q0增大， CV0减小，项目在不确定因素变动时发生亏损的可能性增大。 （3）应用盈亏分析进行方案比较 在对多方案进行比较时，如果是一个共同的不定因素影响方案的取舍，可用盈亏分析帮助决策。 设两个互斥方案的经济效果都受不确定因素x的影响，经济指标用E表示，E1=f1(x)， E2=f2(x) 。令两个方案的经济效果相同，即f1(x ＊) =f2(x ＊)，则x＊即为方案1和方案2经济效果相同的平衡点，结合对x未来值的预测，可作出决策。 例题5-3 二、非线