投资学（大学期末复习资料）.docx

第一章：证券市场的结构：证券市场的组成部分地点、交易的标的物、交易者、交易的规则直接搜寻市场买卖双方相互经济商市场买卖双方之间有中介，有中介成本交易商市场交易商负责经营某些特定证券。交易商通过买卖证券来增加市场的流动性市场厚度单位时间内市场交易指令输入的数量密度厚市场单位时间内市场交易指令输入的数量密度高，成交率高，价位合理薄市场单位时间内市场交易指令输入的数量密度低连续型市场指当买卖双方投资人连续委托买进或卖出上市证券时，只要彼此符合成交条件，交易均可在交易时段中任何时点发生，成交价格也不断依买卖供需而出现涨跌变化拍卖型市场（上午固定价，下午固定价）经纪人或交易所的代理人进行证券交易的体制。买主之间和卖主之间互相竞争以取得最优价格。大部分交易在客户双方（通过经纪人）之间进行，其余部分在客户（通过经纪人）与专家经纪人（或自营商）之间进行。市场摩擦经济商收取的佣金，自营商收取的买卖差价，指令处理及清算费用，税收（资本利得税）以及政府征收的转让费获取金融资产有关信息的费用，交易限制（头寸大小限制），对作市商的限制，管理层作出的金融资产在交易所停盘的决定新发市场/续发市场/证券发行市场的主要功能证券的发行者把即将发行的有价证券出售给投资者的场所有组织的市场证交所市场（主板市场和二班市场）无组织的市场场外交易市场，第三市场，第四市场；非上市的有价证券交易的市场；券商柜台上，为依证券法公开发