审核进度明显提速,过会倒挂率均值.PDF

定 增 研 究 定增市场周报 2016 年9 月13 日 审核进度明显提速，过会倒挂率均值 策 9.34% 略 研 究 ——定增市场周20160911 相关研究 本期投资提示： 证 “各期定增月报” 券 “各期定增周报”  募资总额稳步上升，三年期平均折价率约三成。截止2016 年9 月11 日：增发日在上周的 研 定增项目为 17 宗，募资总额为381.31 亿元，比上周增加 17.98%。其中，一年期的项目 究 11 宗，平均折价率为 9.95%，相比前周骤降 40.47% 。 6 宗三年期发行平均折价率为 报 证券分析师 31.20%，相对于前一周的2.46%升幅显著；三年期项目中的*ST 黑化、合纵科技的发行折 告 林瑾A0230511040005 价率明显高于其他项目，分别是43.94%、42.86% 。 injin@  本周即将解禁资金规模 60.01 亿元，一年期定增项目浮动绝对收益率均值为 97.48%。本 研究支持 周有7 宗定增项目即将解禁，皆为一年期项目。7 宗项目合计解禁资金为60.01 亿元，相比 彭文玉A0230115060001 pengwy@ 上周下降56.74%。截至9 月12 日，本周即将解禁的7 宗一年期定增项目浮动绝对收益率 均值为97.48%，浮动超额收益率均值为113.36%。 联系人  审核进度明显提速，最新过会平均倒挂率9.34%。截至9 月11 日，上周新增预案22 宗， 严晓鸥 相比前周减少3 宗；上周审核进度明显提速：发审委审核通过20 宗，证监会下发24 个批 (86217559 文，与上周相比分别增加6 宗、15 宗。上周过会、获批项目中有4 宗项目截至上周五股价 yanxo@ 出现倒挂，过会平均倒挂率9.34%。  北部湾港补充价格调整触发条件，金贵银业删除偿还银行贷款。上周共有 9 宗项目对定增 预案进行修改，其中募资规模瘦身项目仍占大多数，募资额平均下调幅度高达10.05%，其 中金贵银业 “删除偿还银行贷款”，拟募资金额下调 1.49% ；云投生态定增中 “昆明农业 发展投资有限公司”退出，募资规模降幅为41.85% ；苏大维格删除 “补充流动资金”，募 资金额下调33.38% ；北部湾港取消了现金支付对价部分，并补充了价格调整触发条件。  德尔未来恐标的业绩不达标而叫停收购，世贸股份融资收购止步发审委。上周有 6 宗项目 停止实施，停止实施日平均浮动折价率为13.45%，世茂股份融资收购项目未获发审委通过， 其余 5 宗项目均为主动停止实施。其中德尔未来因恐本次重组标的承诺业绩实现存在较大 不确定性，需对本次重组方案做重大调整而主动停止；仁和药业拟募资投向药房网零售终端 推广项目因资本市场环境的变化而终止（停止实施公告日股价倒挂率-8.56%）；南天信息