财务报告的陷阱与深度分析.ppt

Unit 3-1财务报告中的陷阱 假帐与会计信息失真 前言 财务分析的质量和结论取决于会计信息的质量。 如果会计信息失真，甚至是假的，那么财务分析的意义就要打折扣。 因此，在做财务分析时，我们需要对可能造成会计信息失真的动机、方法及后果有所了解。 基本理论 如前所述，企业所报告的财务会计数字（信息）有很大的不确定性，很难做到客观、中性和无偏，具体数据取决于影响财务信息的需求与供给因素： 对财务信息的需求 由财务信息的不同用户所产生的， 财务信息的供给， 企业提供财务信息的动机和动力 由于在需求与供给之间存在严重的信息不对称，政府和民间的监管机制对会计信息的供给也发生了很大的作用。 这意味着财务分析时可能会遇到数字陷阱。 提示：作为企业高管人员，你既是财务信息的提供者又是需求者 供给者 作为高管人员你需要向企业的股东报告企业的经营业绩 出售企业资产时 银行、供应商、客户需要你提高企业的财务报告 报税 … 需求者 评估本企业的经营业绩 收购其他企业资产时 与其他企业签订供货、担保、工程等合同时 投资于其他企业 投资于其他企业股票 了解同行业其他企业的经营状况 … 第一部分：会计博弈 盈余管理、盈余质量与假帐识别 “假帐”的表现形式 如果将不反映企业的真实业绩定义为会计信息失真／“假帐”，按程度分我们可将假帐划分为： 平滑收益（income smoothing) 盈余管理（earnings management) 盈余操纵（earnings manipulation) 会计欺诈 （accounting fraud) 广义的盈余管理包括前三类，不违法，但会降低会计信息的质量。 会计欺诈属于违法活动！！！ 盈余管理的特点 有很强的目的性， 有很强的时效性， 会给利益相关者带来不同的经济后果， 盈余管理所管理的是报告盈余的时间和空间，从长远和总体看并不能改变企业的盈利水平，这意味着： 盈余管理在以后的年度会转回， 如果没有基于报告利润（资产）的特定利益，企业就没有动机做盈余管理。 一、盈余管理方法与案例 何为盈余管理？ 为了特定目的，通过各种合法（包括合理和不合理的）的手段满足某些特定会计指标的企业行为自资本市场成立以来就有之，人们通常将这类行为称之为盈余管理。 学术定义 Schipper（1989）将盈余管理定义为“旨在有目的的干预公司对外财务报告过程，以获取某些私人利益的披露管理，实际上是对所披露信息的操纵”。 Healy Wahlen（1999）则将盈余管理的定义拓展为“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划 (Structure) 交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果”。 为什么会有盈余管理？ 西方发达国家： 资本市场动机； 基于会计盈余数据的契约动机； 迎合或规避政府监管的动机； 政治成本 中国特色 圈钱：上市，贷款，私募，配股，增发 坐庄 保级 盈余管理为什么能发生 如前所述企业所报告的会计数字在很大程度上是一个会计判断的结果； 投资者处于信息的不利地位，难以核实企业所报告的信息； 企业的管理人员正是利用了这二点来开展对其有利的盈余管理活动。 盈余管理的四种方法 改变会计方法 改变应计项 安排实际交易 安排会计交易 国内案例 1.?????? 改变会计方法 各个国家的会计准则都会给企业管理层一定的自由度，让他们可以在一定范围内选择会计方法。如 存货的先进先出法或后进先出法， 固定资产的直线折旧法或加速折旧法等等。 管理者有选择会计方法的自由，但是这种自由有时候也会成为他们进行盈余管理的手段。在西方国家，通过改变会计方法进行盈余管理是非常常见的，在我国虽然相对较少，但也有出现。 改变会计方法 例如： 上市公司PT南洋就曾经在1997年将加权平均的存货计价方法改为先进先出法，从而使当年的净利润增加2474万元。 辽通化工1998年就通过改变其固定资产分类的方法改变固定资产的折旧年限，结果使当年净利润增加4600万元，并追溯调整以前年度利润6500万元。 2、改变应计项 改变应计项也是西方国家企业常使用的盈余管理手段，其具体的形式大多是通过改变收入或支出的确认时间而改变应计项，从而改变利润额。 如： 上市公司东北药曾经将本该记入费用的营业税金记入生产成本，由于生产成本首先记录在存货中，直到存货销售出去时才转入“主营业务成本”，这样就延迟了其进入利润表的时间。 改变应计项 然而，此类手段中最常用的方法当数坏帐计提，例如： 深深宝1999年和2000年的坏账准备率都很高，1999年为0.34，2000年为0.56，而辽河油田1999年和2000年的坏账准备均为0。 这一现象表明坏账准备