财务课件8-10.ppt

第八章 流动资金管理 【本章要点】本章介绍现金、应收账款及存货决策。需掌握下列要点： 1、最佳现金持有量的方法及现金收支预算； 2、应收账款信用政策的确定方法； 3、存货经济批量原理及其应用； 4、存货储存期控制法和ABC分类控制法。 【主旨语】精打细算，增收节支。---理财学 第一节 现金管理 ￥ 一、现金管理目标 现 金 置存原因 现金的特点 管理目标 现金持有成本 最佳持有量 库存现金 交易性需要 流动性最大 机会成本(正比) 成本分析法 银行存款 预防性需要 两者间抉择 管理成本(固定) 存货模型法 银行本票 投机性需要 收益性最差 短缺成本(反比) 银行汇票 第一节 现金管理 二、最佳现金持有量的确定 机会成本---是指因持有现金而丧失的再投资收益 + （一）成本分析模式 管理成本---是指企业为管理现金而发生的管理费用 ∑最小 + 短缺成本---是指企业因现金短缺而遭受的损失 （二）存货模式-----鲍莫模型-----最佳现金持有量 C*= 最佳现金持有量 成本分析模式 存货现金模型 ☆ 计算公式 最佳现金持有量 最佳现金持有量 ☆ 模型局限性 （1）这一模型假设计划期内只有现金流出，没有现金流入。事实上，绝大多数公司在每一个工作日内都会发生现金流入和现金流出； （2）这一模型没有考虑安全现金库存，以减少发生现金短缺的可能性。 第一节 现金管理 三、现金收支预算 ＄（1）经营现金收入=（期初应收×收回率）＋ （本期销售价税额×收现率）＋其它现金收入 =4000×80%＋50000×（1＋17%）×50%＋0 =32450（元） ＄（2）经营现金支出=（本期采购价税额×现付率）＋ （期初应付×偿付率）＋ 职工薪酬支付＋制造费用支付＋ 其它经营性现金支出＋增值税＋附加税 =8000×（1＋17%）×70%＋5000×100%＋ 8400＋16000＋900＋7140＋714=44706（元） 第一节 现金管理 ＄（3）现金余缺=期初结余＋本期经营现金收入－ （本期经营现金支出＋本期资本性支出……＋ 本期实缴所得税＋本期现金股利….. ） =8000＋32450－（44706＋10000）=－14256（元） ＄（4）资金筹措或运用数额=本期现金余缺±期末应保持现金余额 =14256＋5000=19256 ≈20000（元） ￥（5）期末现金余额=资金筹措或运用数额±现金余缺数额 =20000－14256=5744（元） 第二节 应收账款管理 № 一、应收账款管理目标 应收账款 发生的原因 信用政策 经济后果 管理目标 日常管理 应收销货款 商业竞争（主） 信用标准 扩销增利 监督 其它应收款 两者间权衡 应收票据 结算时差（次） 信用条件 垫资增本 催收 第二节 应收账款管理 二、应收账款的成本 1．机会成本---利息费 ※应收账款机会成本=应收账款占用资金×资金成本率 ※应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 ※应收账款平均余额=日销售额×平均收现