金融工程课件1 (1).pptVIP

第一节 课程介绍与要求 金融类专业的毕业生，一般就职于银行、信用社、基金、证券、期货、保险等企业或公司的事务性工作。 随着金融事业的发展，就业岗位更多的需求逐步向投资、理财、避险等更高层次的应用转变。 从事外贸业务的企业及大型企业的财务部门，涉及大量和外汇、利率及资本运作等高风险高技术含量的业务。 就职于以上工作岗位，只有掌握了金融工程的相关理论 2、教材及参考书 金融工程课程的开设，将大大的拓宽学生的视野、知识面和就业渠道，增强学生的职业竞争力和适应能力。 学了金融工程之后，可以给有志于考研的同学，增加更多的选择方向，重新定位人生。 教 材：《金融工程》 ，李飞编著，机械工业出版社 特 点：内容丰富、理论联系实际，可操作性强，简化了理论，更多的强调实际应用。 参考书：《金融工程学》，李淑锦编著，北京大学出版 3、先修课程 上课：48学时：内容是第4章～第9章的全部内容；每次课讲述书中教材6～10页，幻灯片35幅左右。 考试：在考试周闭卷考试； 考试内容：讲过的内容、例题、习题，题型包括：填空、选择、简答、计算题，案例分析等。 金融学、金融市场、证券投资分析、外汇实务等。 二、CFA职业资格考试 引子：大家希望多学习技能型课程，希望获得更多的职业资格证书，为走上工作岗位做好准备。 现在的问题是：学习了《金融工程》，有没有相应的职业资格证书？没有直接的，有没有接近的职业资格证书? 按美国标准的金融分析师(CFA)职业资格考试共12门课程，《金融工程》分散在其他几门课程中。 在国内组织的CFA考试中，除第七章互换合约外，金融工程中的所有章节都是CFA职业资格考试课程中的内容。 2、考试科目 目前，CFA从业人员资格考试科目共三科，分别是：期货法律法规、期货基础知识、期货投资分析。 考试方式及时长：闭卷机考，100分钟。 事实上，CFA考试是以期货为基础，事实上金融工程既适用于期货，也可以用于证券、外汇等其他类投资。 也就是说，没有获得CFA职业资格，不能进入期货行业任职。考试由中国期货业协会负责组织实施。 4、证书 《期货法律法规汇编》(第四版) 《期货市场教程》(第七版) 《期货投资分析》(第二版) 中国期货业协会编，中国财政经济出版社。 单科成绩有效期为当年及以后两个年度；前两门考试成绩均合格后取得成绩合格证书，成绩合格证书长期有效。 取得成绩合格证后，如果从事期货业务，可由从业单位向中国期货业协会申请从业资格证书。 5、2012年考试报名时间 获得期货从业资格证书后，《期货投资分析》考试合格，可获得期货投资分析师的成绩合格证书及从业资格证书。 . 7、待遇 2、 银行、信用社、保险公司的投资、资本运作部门。 3、 投资公司、基金公司等各类金融类公司。 4、 注册会计师事务所、评估公司、咨询公司。 5、 商品期货产品的生产企业的财务部门。 6、 从事对外贸易部门或企业(外汇管理)。 根据职友集 (/)招聘网对三万多个期货岗位工资的统计分析，从事期货行业的一般从业人员，月薪在5000～10000元的居多，平均工资7071元。 图1-1 金融工程交叉学科示意图 1、市场均衡与均衡价格 当某一商品的市场供给与市场需求相等，市场供求处于平衡状态时，称为市场均衡。 定义3-1-1：为了测算某一金融资产的价格，将该金融资产的头寸与市场中其他金融资产的头寸关联起来，构建一个在市场均衡状态下，不能产生无风险套利机会的关联头寸，由此测算出的该金融资产的现价称为均衡价格。 2) 均衡价格举例 人们可以借来绿豆卖出，买进红豆，每斤节省一元。 到了盛夏，红豆和绿豆均为8元，投资人将红豆卖出买进绿豆归还，得到无风险套利一元。 要测算红豆现在的价格。根据以往的经验，盛夏时绿豆及红豆的价格均为每斤8元，已知现在绿豆的价格是6元，则红豆现在的均衡价格应为6元。 两种商品：未来价格相等，则现在价格也应相等。 如果二者现在的价格不等，假如绿豆现在的价格为6元红豆价格为5元。 2、金融商品的复制 定义3-1-2：金融市场中的一项金融商品，若可以找到其他金融商品的一个组合，该组合未来产生的现金流与原来那个金融商品未来的现金流相同，则这个组合称为原来那个金融商品的复制品，原来的金融商品称为这个组合的被复制品。 有时无法找到一种恰好合适的商品建立关联，该如何确定均衡价格呢？ 3、无套利均衡分析原理 定理3-1-1：金融市场上的套利机会总是暂时的，出现以后会迅速消失。因为一旦市场上出现套利机会，众多的投资者就会蜂拥而上进行套利，从而使得价格迅速的朝着均衡价格的方向运动，市场很快又回到无套利机会的均衡状态。 金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无风险套利定价原理或者简称为无套利定价原理。 复制品与被复制品将来的价格相等,