2013年《中级财务管理》学习笔记 - 第二章 财务管理基础.pdf

2013 年中级会计职称考试 小菜学会计之考试笔记 第二章 财务管理基础 【本章知识框架】 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的含义 货币时间价值是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。又叫做资金的时间价 值。通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。 含义 时间轴 1）以 0 为起点（表示现在） 2）时间轴上的每一个点代表该期的期末及下期的期初 表示方式 在实务中，人们习惯使用相对数字表示，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示。 ①终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作 F 。 相关概念 ②现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额，通常记作 P 。 ①单利是指按照固定的本金计算利息 计息方式 ②复利是指不仅对本金计算利息，还对利息计算利息 【提示】财务估值中一般都按照复利方式计算货币的时间价值 二、终值和现值的计算 （一）复利的终值和现值—— 一次性款项的终值与现值的计算 n 复利终值公式: F ＝P × （1＋i ） n 复利终值 其中，（1＋i ） 称为复利终值系数，用符号 （F/P，i，n）表示 n 含义：在收益率为 i 的条件下，现在的 1 元钱，和 n 年后的 （1＋i ） 元在经济上等效。 复利现值公式：P ＝F ×1/ （1＋i ）n n 复利现值 其中 1/ （1＋i ） 称为复利现值系数，用符号 （P/F，i，n）表示 n 含义：在收益率为 i 的条件下，n 年后的 1 元钱，和现在的 1/ （1＋i） 元在经济上等效。 （1）复利终值和复利现值互为逆运算； n n 结论 （2）复利终值系数（1＋i ） 和复利现值系数 1/ （1＋i ） 互为倒数。 （3）如果其他条件不变，当期数为 1 时，复利终值和单利终值是相同的。 【提示】I 为利息；F 为终值；P 为现值；i 为利率（折现率）；n 为计算利息的期数。 【提示】除非特别指明，在计算利息时，给出的利率均为年利率，对于不足一年的利息，以一年等于 360 天来折算。 http:// 第 11 页 2013 年中级会计职称考试 小菜学会计之考试笔记 （二）年金终值和年金现值—— 一系列定期、等额款项的复利终值或现值之和 年金（annuity)是指间隔期相等的系列等额收付款。它具有以下三个特点： ① 定期：每间隔相等时间发生一次；②等额：每次发生额相等；③系列：一组（一系列）现金流。 A.年金的分类： 普通年金 从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生 预付年金 从第一期起，在一定时期内每期期初等额发生 年 金 普通年金的特殊形式，隔若干期后才开始发生的系 分