中国经济周期波动特征分析_滤波方法的应用_陈昆亭.pdfVIP

　　　　 中国经济周期波动特征分析: 滤波方法的应用 陈昆亭　周　炎　龚六堂 　　内容提要　现代经济的两大主流问题就是增长和波动的问题。就波动问题而言, 经验分析对于 其理论研究具有重要意义, 特别是对于更有效的研究波动的根源, 发现波动传播放大机制, 为理论 模型提供实际参照等有重大意义。而且, 经验分析不单是进行理论研究的基础, 也是经济周期理论 本身的重要组成部分。现在对中国经济周期的经验研究很少, 本文选取中国50 年的经济数据, 试验 性的讨论了适合中国数据特征的滤波工具, 对中国经济的商业周期特征进行了分析。分析发现, 中 国经济周期既服从大部分的一般性周期特征, 又有相对的独特性。本文同时也验证了 的一个 L u ca s 估计。 关 键 词　实际商业周期　广义商业周期　滤波　共动性 波动特征, 使得模型对于实际经济波动的解释一 一　引言 目了然。这不但决定了波动理论的发展方向, 同 时也扭转了周期理论经验研究的侧重点, 新的研 商业周期(bu sin e ss cycle s) 也常译为经济周 究不再对经典周期研究有兴趣, 也不再试图把经 期, 这方面的理论已广为熟知。对商业周期的经验 济波动理解为有固定的波动周期, 或由多个固定 ( ) 周期的组合, 而是首先接受现代周期理论的观点, 研究可追溯到 1927 、 与 M itch ell M itch ell B u rn s ( 1938) 及B u rn s 与M itch ell ( 1946) 的经典分析。 把经济波动理解为多种随机冲击效应经过传播、 但在过去的 20 多年中, 周期理论及其经验研究 放大和复合的结果, 然后分析经济波动的纯波动 都 发 生 了很 大 的变 化。H o dr ick 与 P re sco t t 特征, 即消去了趋势部分的时间序列各阶矩特 ( 1997) 的重新考察, 发现了与M itch ell 近似的 征。最常用于现代周期问题研究的矩有: 各宏观 结果, 在当时计量技术的进步和L u ca s 理性预期 经济总量的标准差, 这一时间序列矩被用作对变 革命的推动下, 周期理论的研究产生了很大变化。 量波动性或易变性(vo lat ility) 特征的刻画; 各宏 理论模型方面, 微观基础又受到重视, 动态随机 观经济总量时间序列的一阶自相关, 这一矩特征 一般均衡模型逐渐成为主要周期模型框架。在实 用于描述变量的粘持性(p er sisten ce) ; 还有各宏 际商业周期(rea l bu sin e ss cycle s) 理论的研究方 面有代表性的论文有: ( 1985) 、 H an sen P re sco t t 　　 陈昆亭: 山东大学经济研究中心　250 100　北京大学光华 ( ) ( ) ( ) 管理学院　 电话: 053 1- 8364000　 电子信箱: ch en_ kun t @ sina. 1986 、 1987 、 等 1988 及