基础设施建设投融资理论和创新.doc

第1章 基础设施建设投融资 基本理论 1．1基本概念、特点 1．1．1基础设施的特征和概念 基础设施(infrastructure)，又译作“基础结构”，源于拉丁文 infra”和“structure”，意为“下面、底下”和“建筑、结构”。原词译 的“永久性基地”等。该词最早于1927出现在词典中，当时是作为 施”作为正式文献用词提出是在20世纪40年代后期， 方——如北大西洋公约组织——有关战争的研究文献中。伴随着 社会经济发展，经济学家将“基础设施”一词引入经济结构和社会 再生产理论研究之中，使其成为发展经济学的研究内容，并以“基 础设施”来概括在社会、经济中起着基础作用的部分，或代表那些 为社会生产提供一般性条件的行业。这个提法后为前苏联、东欧 以及第三世界国家所广泛使用。但是，时至今l3，对于基础设施的 世界银行在《1994年世界发展报告——为发展提供基础设 动的术语，……没有精确的定义”，该报告提出了“经济基础设施” (economic infrastructure)和“社会基础设施”(social infrastructure) 部门和“无形”资产部门。该报告将“经济基础设施”定义为永久 性的成套工程构筑、设备、设施和其所提供的为所有企业生产和居 民生活共同需要的服务，并将经济基础设施概括为三部分：①公共 设施：电力、电信、自来水、卫生设备和排污、固体废弃物的收集和 处理、管道煤气等。②公共工程：公路、大坝和灌溉及排水渠道等 水利设施。③其他交通部门：铁路、市内交通、港口和航道等。此 外，该报告将经济基础设施之外的其他基础设施定义为“社会基础 设施”，即通常包括文教、医疗、保健等方面。 从世界银行的报告中，可以初步了解到一些基础设施的特征： (1)社会性和公益性 在社会性上，绝大多数基础设施企业所提供的产品或服务是 商企业、事业团体和居民家庭的基本投入物，对市场物价水平有重 要影响，也是直接解决居民福利的基本要素。也正因为如此，基础 设施常常被视为国民经济的命脉部门或战略部门；在公益性上，基 础设施对社会公众具有积极的效用，即公益性，譬如垃圾回收、污 水处理、绿化等，对居民的生活质量和城市都有改善作用。 (2)基础设施建设周期长，需要高额的初始成本，投入产出率 基础设施的资本规模和技术工程一般来讲是巨大的，而且投 论(the“big push”theory)中得到了充分的论证。罗森斯坦。罗 其投资不可能是平衡的，而必须是“大规模跃进”(sizable jumps) 式的。由于基础设施项目规模宏大且相互联系，必须同时建成才 能发挥作用，因而一开始就需要有最低限度的大量投资作为创始 资本n]，并且建成后还要有相应的附属设施才能投入使用，形成生 法产生效用，只会形成浪费。 由于基础设施的建设周期长，资本流动性差，决定了基础设施 显，可这些外部效益大部分未能计入到基础设施产品和服务的价 格中去，因此基础设施带有明显的公共品的特征。同时由于初始 的固定成本很高使得产品和服务量的增加所需投入的边际成本很 低，所以其提供的产品和服务的平均成本随产品和服务量的增加 而逐步下降。假如严格按照竞争性市场的商品定价原则，那么基 础设施投资将得不到经济回报。这一投资大、回收期长的特性使 得其市场化水平和竞争程度相应较低。当然，这一特征也会随着 市场经济的发展而减弱，尤其是经济型基础设施，这种类型的基础 设施的产品和服务会遵循市场规律的调节而有一个合理的价格。 (3)非竞争性和非排他性 用著名经济学家萨缪尔森的话来讲，对公共物品的认识就是 位著名经济学家大卫·弗里德的话来说，就是“公共物品一旦被生 产出来，生产者就无法决定谁来得到它。”因为生产者在技术上无 法排斥那些不付费而享用该物品的人，或者排斥的成本高到使排 斥成为不经济。多数基础设施与自然垄断有关。以公用事业为 例，在传统意义上，公共事业是典型的自然垄断行业，一般情况下， 在同一区域内，单个公用事业公司经营规模越大，其经营效率也越 高，因为公用事业运营要求具有复杂、统一、完备的产品分配传输 网络系统。但实际上基础设施“非竞争性”和“消费的非排他性” 目前很难看到。基础设施领域通过多年的体制改革，“非竞争性” 和“消费的非排他性”的特征正在弱化。很多人认为基础设施是 公共物品，应该由政府投资建设。其实，多数基础设施虽然具有一 定的公共性，但并非纯公共物品，政府不应该包揽基础设施的投 资，应该吸引民间资本广泛参与。 (4)基础设施具有较强的凝固性，提供的产品和服务具有鲜 由于生产设备和技术上的原因，基础设施很难像其他产业的 用机械可以适应不同行业的需要，而相比之下，铁路、港口、污