金融衍生工具的种类.pptVIP

金融衍生工具的种类;金融衍生工具（根据产品形态来划分）;金融远期合约(forward contracts)是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。 -合约中规定的未来买卖标的资产的价格称为交割价格. ;金融期货（futures）合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 -期货合约要求在特定的交割日或到期日，以商定的价格（即期货价格）交割商品. ;期货合约是在远期合约的而基础上发展起来的一种标准化的买卖合约。两者都是双方约定在未来的某一日期以确定的价格买卖一定数量的某种资产。 ;具体有以下几方面的不同：;期权（options）也称为选择权，是指以合约形式确认期权持有者在支付一定费用的基础上，在预先规定的未来时间内以商定的价格向期权出售者购买或出售一定数量的标的资产的权利。 - 预先规定的未来时间称为期权的到期日；商定的价格称为期权的执行价格；期权持有者预先支付的费用称为期权费（或保险费）。无论期权持有者在有效期内是否执行期权，这笔费用都不再退还给期权出售者。 ;金融互换（financial swaps)是两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项或货币的协议。 - 它是降低长期资金筹措成本和资产、债务管理中防范利率风险的最有效的金融工具之一。. ;某日法国年贷款利率8%，美国年存款利率10%，当天汇率1USD=8.5FFR。法国一投机客1月1日从BNP（巴黎国民银行）贷款850万FFR，买进100万USD现汇存入CITI-B（花旗银行），存贷期都为一年。 ;;掉期外汇交易是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来手中持有的甲、乙货币来一个掉期。 - 由两笔交易组成：一是即期交易；二是远期交易。因此，具有一前一后两个起息日和两个约定的汇率。在掉期外汇买卖中，客户和银行按约定的即期汇率将一种货币转换为另一种货币，在第一个起息日进行资金的交割，并按约定的汇率将上述两种货币进行方向相反地转换，在第二个起息日进行资金??交割。 ;