湖南益阳电厂工程可行性分析报告.doc

2×300MW新建电厂项目财务评价目录 1 项目财务评价概述 1.1 项目财务评价作用 1.2 财务评价内容 1.3 财务评价指标 2 2×300MW新建电厂项目2×300MW新建电厂项目财务评价1 项目财务评价概述 （1-6） 式中：——动态投资回收期；Kt——第t年的投资额；NBt——第t年的净收益；其他符号意义同公式（1-5）。 动态投资回收期也可以根据项目财务分析的现金流量表计算，其公式为： （1-7） 式中：为项目各年累计净现金流量现值最后一个负值的年份。 投资回收期指标的优点是直观、简单，尤其是静态投资回收期，表明投资需要多少年才能回收，便于为投资者衡量风险。因为投资者关心的是用较短的时间回收全部投资，减少投资风险。但是，投资回收期指标最大的缺点是没有反映投资回收期以后方案的情况，因而不能全面反映项目在整个寿命期内真实的经济效果。所以投资回收期一般用于粗略评价，需要和其他指标结合起来使用。 （2）反映偿债能力的指标 反映偿债能力的指标有资产负债率、流动比率及速动比率。 ①资产负债率。资产负债率是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。 （1-8） 该指标是衡量项目财务风险的重要标志，它反映了项目的长期偿债能力、资本结构、利用外借资金的程度以及投资者的操纵能力。 ②流动比率。流动比率是流动资产总额与流动负债总额之比，即 （1-9） 由于流动负债是要在短期内偿还的债务，而流动资产是短期内可变现的资产，因此流动资产是偿还流动负债的基础，流动比率反映了项目的短期偿债能力，同时也反映了项目的变现能力。流动比率越高，短期偿债能力与变现能力越强；但过高的流动比率同时也表明流动资金占用过多，可能意味着产品滞销、库存材料积压或货币资金使用效率不高等问题。一般认为流动比率在200%左右较合适。 ③速动比率。速动比率是速动资产与流动负债之比。速动资产是指可以在短期内变现的资产，是具有直接支付能力的资产。在流动资产中，存货必须经过销售才能变现，而销售则要受市场许多不确定的制约。所以，如果流动资产中存货占有较大的比重，尽管流动比率高，但其流动性却差，而如果容易变现的流动资产，如货币资产、应收帐款、应收票据等速动资产占比重大，尽管流动比率不高，其流动性却好。因此，为了真实反映流动资产的流动性及偿债能力，应用速动资产与流动负债相比较，作为辅助流动比率的指标，表示立即偿还的能力。对于速动比率的标准，通常认为在100%左右较合适。速动比率的计算公式为： （1-10） 2 2×300MW新建电厂项目该项目规划容量为1200MW，一期工程建设2×300MW燃煤发电机组，采用国产引进型机组，需燃煤约160×104t/a，拟由陕西黄陵矿区供应。 .1.1 工程量由设计人员提供，不足部分参照国内同类型机组的施工图工程量。 .1.2 指标套用《电力工程概算指标》第一、二、三册，并按电力部的有关文件调整定额水平及省的有关规定调整地区差价。 .1.3 取费标准：执行国家相关文件 .1.4 设备价格锅炉、汽机及电机的价格参某已建电厂的合同价，并按年7%的物价指数递推至编制年的价格水平，三大件价格为20837万元/台套。（其中：锅炉11262万元/台、汽机5364.5万元/台，电机3210.5万元/台）。其他设备参序号 材料名称 单位 数量 综合单价（元） 总差价（元） 流贷利息及税金 合计（万元） 预算价 实际价 差价 1 建筑工程 　 　 　 　 　 　 　 1.1 钢筋 t 33600 1327 3800.00 2473.00 8309.28 532.62 8841.90 1.2 型钢 t 8400 1456 4500.00 3044.00 2556.96 163.90 2720.88 1.3 水泥 t 123800 190 380.00 190.00 2352.20 150.78 2502.98 1.4 木材 m3 14800 736 860.00 124.00 183.52 11.76 195.28 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 合计 　 　 　 　 　 13401.96 859.07 14261.03 2 安装工程 　 　 　 　 　 　 　 　 2.1 型钢 t 4251 3324 4500.00 1176.00 499.92 29.46 529.38 2.2 管材 t 7276 4455 7000.00 3545.00 2579.34 152.00 2731.3