山大MBA会计学之3财务报表分析.ppt

股利发放率。股利发放率是每股股利与每股利润之比。它反映股份公司的利润中有多少用于股利的支付。其计算公式如下：股利发放率＝每股股利÷每股利润×１００％ 市盈率。指普通股每股市价与每股利润的比率。市盈率＝普通股每股市价÷普通股每股利润×１００％ 市盈率对于企业管理当局作财务决策是一个重要参考因素，而对于投资者，则是投资决策一个重要依据。 五、成长性分析 资产增长率=本年资产增加额/上年资产总额 资产增长率越高并不意味着企业的资产规模增长就一定适当，只有一个企业的销售增长、利润增长超过资产规模增长的情况下，这种资产规模增长才属于效益型增长，才是适当的、正常的； 需要正确分析企业资产增长的来源，资产的增加应主要取决于企业所有者权益的增加； 应将企业不同时期的资产增长率加以比较 销售增长率=本年销售额增长额 /上年销售额 收益增长率：主营业务利润增长率、净利润增长率 比率分析法的局限 企业管理当局可以美化财务比率 比率没有唯一正确的值，必须与经验、行业、历史、计划比较 比率的计算十分简单，关键是对财务指标的理解和运用，透过比率分析发现问题，分析影响比率高低的因素 比率分析使用的数据都是历史数据，对预测未来仅有参考价值，并非绝对合理 六．现金流量表分析 （一）现金流量表分析的必要性 所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行分析、比较和研究，从而了解企业的财务状况及现金流量情况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，揭示企业的支付能力，为企业的科学决策提供依据。 对于报表的使用者，特别是企业的经营者，现金流量表的分析是十分必要的。 （二）现金流量表分析的内容 现金流量表分析的内容可以概括为以下几个方面： １、结构百分比分析 企业当期取得的现金来自哪些方面，用往哪些方面，其现金余额是如何构成的，各占总量的百分数为多少，这就是现金流量的结构百分比分析。通过现金流量的结构百分比分析，报表使用者可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因。 现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要回答企业本期现金来自何处、用于何处、余额结构如何。现金流量结构分析，就是在现金表有关数据的基础上，进一步明确现金收入、支出和结余的构成。现金流量的结构分析可以分为现金收入结构、支出结构和结余结构分析三个方面。 （1）收入结构分析 现金收入构成是反映企业各项业务活动的现金收入、如经营活动的现金收入、投资活动现金收入、筹资活动现金收入等在全部现金收入中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确现金究竟来自何方，要增加现金收入主要依靠什么。 （2）支出结构分析　　 （3）余额结构分析，反映企业的现金余额是如何构成的。　　 ２、变动趋势分析　　 企业的现金收入、支出以及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势对企业有利还是不利，这就是现金流量的趋势分析。变动趋势分析法是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，并在此基础上判断其变化趋势，从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。 变动趋势分析通常采用编制历年会计报表方法，将连续多年的报表，至少是最近２、３年甚至５年十年的会计报表并列在一起加以分析、以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，这样分析比单看一个报告期的会计报表，能了解更多的情况和信息，有利于分析变化的趋势。　　 现金流量比率 获取现金能力分析： 销售现金比率 = 经营现金净流入 / 主营业务收入 每股营业现金净流量=经营现金净流入/普通股股数 全部资产现金回收率=经营现金净流入/总资产 收益质量分析： 经营活动净现金流量/营业利润 投资活动净现金流量/投资收益 经营活动净现金流量/净利润 现金流量比率（续） 流动性分析 现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债 现金利息保障倍数=（经营活动现金流量+利息+税）/利息 资本支出比=经营活动现金流量/资本支出 现金债务总额比=经营现金净流入/负债总额 现金支付保障率 =本期可动用现金资源/本期预计的现金支付额 短期偿债能力（续） 3、超速动比率（现金比率） 超速动比率的公认标准为0.4 上市公司2000年平均0.35 应收帐款周转率和存货周转率 增强变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债 (二)长期偿债能力比率分析 常用的指标如下： 1．资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，公式如下：