不同目标下可交换债券的条款优化设计..docVIP

窗体顶端 窗体底端 窗体顶端 培养单位 ：经济管理学院 申请人 ：论文作者姓名 指导教师 ：导师姓名导师职称 二〇一五年一月 The terms of the design is exchangeable bonds under different target Thesis Submitted to Tsinghua University in partial fulfillment of the requirement for the professional degree of Master of Business Administration by 单击此处输入姓名拼音，如 MA Tao Thesis Supervisor : 此处输入导师姓名, 如Associate Professor Ma Tao 单击此处输入日期,如January,2015 摘要 2014 年 12 月，宝钢集团可交换公司债券成功完成发行，成为境内首单公开发行的可交换公司债券，可交换债在我国终于进入公开发行阶。可交换债作为一种新型的融资工具，具备着得天独厚的自身优势，对扩大上市公司股东融资渠道、完善我国债券市场有着十分重要的意义。在我国，可交换债的产生主要是为了解决因股权分置改革而产生的限售股解禁问题，这使得可交换债在我国出现之初就被寄予了“市场缓冲器”的深切期望。但由于发行门槛高，发行成本大，发行程