新基金课件精要.pptx

证券投资基金;第一章 证券投资基金概述;产业投资基金 VS 债权投资;（三）信托投资 委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或特定目的进行管理或者处分的行为。 资金信托：管理货币投资。 动产信托：管理和处理机器设备，并在这个过程中为委托人融通资金，所以动产信托具有较强的融资功能。 不动产信托：如对房产进行维护保护、出租房屋土地、出售房屋土地等等。 有价证券信托：如委托收取有价证券的股息、行使有关的权利；将有价证券出租收取租金等。;（四）证券投资基金 运作流程： ;现代信托关系机制是证券投资基金的基础 集合证券投资是证券投资基金的基本方式 利益共享、风险共担是证券投资基金设立的基本原则;证券投资基金 VS 产业投资基金; 运作模式 投资风险;证券投资基金 VS 股票、债券;证券投资基金 VS 信托投资;二、证券投资基金的基本特征;第二节 证券投资基金的起源与发展;我国证券投资基金的发展;一、萌芽阶段 1、1985年12月，第一个海外中国基金—中国东方基金诞生。 二、起步阶段 1、1992年，第一家公司型封闭式基金—淄博投资基金成立 2、1993年8月20日，淄博乡镇企业投资基金在上海证券交易所上市，标志我国全国性基金市场诞生 ;三、完善阶段 1、2001年9月，第一只开放式基金成立—华安创新基金 2、2002年，第一只债券型基金发行—南方宝元债券基金 3、2002年，“基金融鑫”上市标志老基金推出历史舞台 四、发展创新阶段 1、2004年6月1日，《证券投资基金法》正式实施;第二章 证券投资基金分类;（二）公司型基金当事人 投资者：通过购买基金公司的股票或收益凭证成为股东，按股份比例承担经营风险、分享投资收益、参与公司管理。 基金公司：公司型基金的主体，按照股份公司形式成立，由发起人创立。 基金管理公司：实际管理和经营基金资产的独立公司，每年从基金资产中计提管理费。 基金托管公司：一般由银行或信托公司充当，负责基金资产的保管、基金资产净值的核算及分红、过户等手续的办理。每年从基金资产中计提托管费。;（三）公司型基金的组织结构 从公司的设立程序上和一般的股份公司相同，具有独立法人身份，设有董事会和持有人大会（股东大会）。 从经营方式是不同于一般的股份公司，委托基金管理公司作为财务顾问或管理公司经营、管理公司资产。 ;二、契约型基金 契约型基金又称单位信托基金，依基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而成立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上。 （一）契约型基金的法律基础 基于信托原理而组织起来的代理投资方式，通过基金契约（合同）来规范三方当事人的权利义务。 ;（二）契约型基金的当事人 投资人：持有基金份额的自然人和法人，基金资产的实际持有人、出资人，享有基金信息的知情权、表决权和收益权。 管理人：负责基金发起设立于管理的专业性机构，由依法设立的基金管理公司担任，具有独立法人地位，按基金合同计提管理费用作为报酬，目的是实现基金投资人利益最大化。 托管人：又称基金保管人，对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，由具备资质的商业银行或信托投资公司担任，按基金合同计提托管费用作为报酬。;（三）契约型基金??组织结构 契约型基金不设立董事会，基金管理人作为委托公司设立基金，自行或再请经理人代为管理基金的经营和操作，通过证券公司或承销公司办理基金份额的流通以及本益支付，另有托管人负责基金资产的保管，监督管理人工作。;公司型基金 VS 契约型基金;公司型基金 VS 契约型基金;第二节 按可否赎回分类;二、开放式基金 （一）传统的开放式基金 基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。;（二）交易所交易基金;ETF的类型： ;ETF的套利交易： 1、溢价套利： 2、折价套利： ;ETF的风险： 1、系统性风险 2、二级市场价格与份额净值不一致的风险 3、收益率与所跟踪指数收益率之间存在误差