5、市场研究报告-销售集团.docVIP

煤炭市场分析报告 1-7月，煤炭市场总体处在下行过程中，特别是进入五月份后，煤炭价格急转直下，形成了供大于求的局面。对后面几个月市场的看法，三季度不乐观，四季度不悲观。但煤炭市场将在较长时间内维持供大于求的局面，我们要做好长期应对的心理准备。 第一部分：1-7月煤炭市场运行情况回顾 今年以来，受宏观经济增速不断下滑影响，全社会发用电量增幅出现较大幅度的回落。特别是进入四月份后，水电出力大幅增加，火电发电量出现连续三个月的负增长，电煤消耗持续低于去年同期水平，煤炭需求增速出现明显回落。在需求萎缩的情况下，国内煤炭产量依然保持平稳增长，进口煤大幅增加，导致国内煤炭市场形成供过于求的局面。煤炭价格持续快速下跌，中国煤炭市场进入近十年来最困难的时期。 一季度，煤炭市场延续了2011年末价格持续下行的态势。4月份，由于大秦线检修对煤炭市场心理预期产生影响，环渤海港口价格出现了连续六周上涨。5月份，随着大秦线检修结束后煤炭运输能力的释放，港口库存开始逐步增加，价格开始小幅下滑。6、7月份，社会库存高企，需求进一步萎缩，市场成交清淡，环渤海港口价格大幅下降。截止目前，秦皇岛5500大卡动力煤平仓价已跌至615元/吨，较6月10日下跌130元/吨，较6月初下跌155元/吨，较2012年初下跌175元/吨，较2011年的高点下降245元/吨。 具体来看，二季度以来煤炭市场运行呈现出以下个特点： 发电量增速大幅放缓，火电连续三个月负增长，电煤需求萎缩 1-7月，全国发电量2.74万亿千瓦时，同比增长3.8%，7月份发电量4351亿千瓦时，同比增长2.1%，较6月份同比零增长稍有好转。从火电数据来看，1-6月，全国火电发电量1.87万亿千瓦时，同比仅增长2.6%。其中，4月全国火电发电量3049.1亿千瓦时，同比下降0.4%；5月全国火电发电量3014.7亿千瓦时，同比下降1.5%。6月全国火力发电量2953亿千瓦时，同比下降4.2%，连续三个月负增长。7月份，华中来水偏丰，水电资源富集地区电力外送明显增加，而部分火电资源富集地区(内蒙、山西等)的火电机组停备容量较大，火电输出能力受到限制，预计7月份火电仍将延续负增长的势头。 图1. 日均发电量及同比增速 图2.日均火力发电量与同比增速 从沿海六大火电企业(浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能)的情况看，2012年4-7月共消耗煤炭6978.14万吨，同比减少370.21万吨，降幅为5.3%。 图.沿海六大火电企业库存及日耗 ： 图.钢材日均产量及同比增速 受钢铁行业持续低迷的影响，炼焦煤及焦炭需求受到抑制，价格也呈现震荡回落的趋势。 煤炭产能进入集中释放期，煤炭产量继续稳步增长 1-6月份，全国煤炭产量19.5亿吨，同比增长7.7%。“三西”地区产量继续保持快速增长，其中，内蒙古生产原煤51720万吨，同比增长14.8%；陕西生产原煤21388.29万吨，同比增长10.47%；山西生产原煤46381.65万吨，同比增长12.87%。 山西省政府于2009年3月启动的煤炭资源整合、煤炭企业重组在2010年底基本结束。新整合矿井在经过一年多的技改施工后，产能即将集中释放。内蒙古和陕西也有相当部分新建矿区在今年形成产能，煤炭产能较快增长的趋势难以扭转。 4、进口煤对市场冲击严重，亟待建立公平的竞争环境 1-6月，我国累计进口煤炭1.4亿吨，增长65.9%；净进口1.34万吨，同比增长77.5%。同期，环渤海主要港口煤炭下水量出现负增长。1-6月，进口煤在全国下水煤的市场份额由2011年的21.9%提高到了31.1%，同比提高9.2个百分点。进口煤不仅填补了东南沿海全部新增煤炭需求，还挤占了一部分国内下水煤的市场。 造成进口煤大量增加有国内、国外两方面的原因： （一）国内因素 1、2002年以来，以钢铁等高耗能、高投资行业驱动的中国经济年均增速超过10%，能源需求快速增长，煤炭价格上涨较快。这是中国过去十年煤炭进口量增加、出口量减少的主要原因。 2、在部分时段，由于气候、运输瓶颈等方面的原因，“北煤”不能满足南方沿海地区的需求，印尼煤、澳洲煤“趁虚而入”。 （二）国际因素 1、国际经济增长形势与煤炭消费量高度正相关，发达国家经济总体上表现低迷，欧、美等经济体减少了煤炭进口量，而这些减少的量大部分流向了中国、印度等新兴经济体。 2008 2011 增减量 幅度 世 界 89024 88215 -809 -0.9% 日 本 19351 17618 -1733 -9.0% 欧 盟 20344 18322 -2021 -9.9% 美 国 4025 1414 -2610 -64.9% 巴 西 2037 2219 182 8.9% 韩 国 10040 12971 2931 29.2