中国经济与个人财富增长.docVIP

在全球财富市场中，中国财富市场的崛起已成为 全球财富管理的重要趋势之一。据瑞信研究院报告显 示，目前中国已是全球仅次于美国和日本的第三大财 富来源地，到 2015 年前后，中国将超越日本成为全 球第二大财富来源地，仅次于美国。 中国财富管理市场发展的空间十分广阔。首 先，居民财富迅猛增长。据波士顿咨询研究报告显 示，2011 年中国境内个人可投资资产总额达到 62 万 亿元人民币，比上年增长 19.2％ ；党的十八大报告也 明确指出，到 2020 年实现国内生产总值和城乡居民 人均收入比 2010 年翻一番。其次，理财观念加速转 变。随着金融市场复杂程度不断提升，居民的投资理 念正在由以前的亲历亲为，转变为委托专业财富管理 机构进行投资，加之居民消费观念在年青一代的带动 下正以前所未有的广度和深度迅速与国际接轨，信用 卡分期付款、透支消费等金融消费行为日趋活跃，这 都为财富管理市场带来更多的机会。第三，老龄化社 会加速到来。截至 2011 年末，全国 65 岁以上的老龄 人口比重已达到 9.1％，超出世界平均水平约 1 个百 分点，联合国预计到 2030 年，中国将超过日本成为 全世界老龄化程度最高的国家。随着老龄化速度的加 快，人们对建立退休、教育和应急基金，管理个人资 产和债务，为未来生活提供保险、合法避税、积累财 富等方面的需求越来越大。第四，资本市场持续发 展。当前，我国多层次资本市场建设步伐明显提速。 2011 年，我国债券一级市场累计发行各类债券 2.04 万亿元，较五年前增长了 4.1 倍 ；股票市场累计融资 8250 亿元，股市市值跃升至全球第 3 位；银行理财市 场销售额高达 16.5 万亿元，近五年来的复合增长率超 过 100％ ；私募股权市场的投融资金额同比分别增长 45％和188％。此外，场外交易市场、金融衍生品市场、 产权市场等各类金融要素市场都在快速发展。这为财 富管理业务的深入开展进一步创造了条件。 三、策略 ：中国商业银行应加快构建现代财富管 理经营模式 对于中国商业银行而言，财富管理作为一种新兴 中间业务，具有资本占用小、风险水平低、客户黏性强、 经营收益稳定等优势，符合银行低资本消耗、高经营 效益的转型方向，因而受到国内银行的高度重视。 近年来，国内银行财富管理业务呈现出良好的发 展态势。具体体现在以下四个方面 ：一是业务规模迅 猛增长。仅以银行理财产品为例，2005 年，全国银 行业金融机构理财产品销售额仅为 2000 亿元，而到 2011 年已突破 14 万亿元，年复合增长率超过 100％。 二是产品种类日趋丰富。理财产品包括银行理财、证 券基金、阳光私募、信托计划以及保险等多个产品体 系，标的资产则由传统的信贷资产、票据、债券、股 票等，拓展至期货、期权、期指、贵金属，以及红 酒、艺术品等另类投资品。三是组织架构日益健全。 各家银行已普遍在总行成立专事财富管理业务的管理 机构。并在分支行大力兴建私人银行中心、理财中心 等专业化机构。据不完全统计，目前已有 16 家中外 资银行在 20 余个城市开设了 200 余家私人银行机构， 各类理财中心数量超过 8000 家。四是人才队伍加速 成长。银行同业纷纷通过“对外引进 + 对内培养”的 双通道模式，加大财富管理客户经理、产品经理、投 资顾问等人才队伍建设力度，目前已有 9 万余名从业 者获得各级 CFP（国际金融理财师）认证，近五年来 的年均增长率达 27％。 主张。纵观其财富管理业务流程，首先是以客户需求2013年全球私人财富增长14.6% 中国私人财富强劲增长 2013年，全球经济继续处于缓慢的复苏过程中。其中发达国家经济复苏收到一系列因素的影响，增长势头并不乐观。仅从经济增长表现来看，2013年，后金融危机时代的全球经济体基本上呈现“弱复苏”特征，整体显露出“西强东弱”的态势。2013年，美国GDP实际增长2.5%，经济增长带动了美国就业率的走高，失业率从2013年初的7.9%降至2013年12月的6.5%，为金融危机以来最低失业率。金融危机以来对世界经济增长的贡献率年均超70%的新兴市场国家在2013年中出现了整体疲软的态势。其中，中国的经济增速只为7.6%，仍低于上年经济增速；印度GDP增速为5%，同样低于上年的增速；俄罗斯GDP增速降至1.3%。 在此背景下，2013年，全球私人财富仍然增长了14.6%，达到了152万亿美元，这一增幅高于2012年的8.7%的增长水平。前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，中国大陆的百万美元资产家庭总数从2012年的150万户增至2013年的237.8万户，位居全球第二，体现出了中国私人财富的强劲增长势头。 图表1：2013年百万富翁