期货与期权第二章1.pptx

第二章 期货市场的组织结构及风险管理;第一节 期货交易所 第二节 期货结算机构 第三节 期货公司 第四节 其他期货中介与服务机构 第五节 期货投资者 第六节 我国期货监管体系及风险管理;第一节 期货交易所;（二）期货交易所的职能;2、设计期货合约，安排合约上市;3、制定并实施期货市场制度与交易规则;4、组织并监督期货交易，监控市场风险;5、发布市场信息;二、组织形式;;（二）公司制;（三）会员制和公司制期货交易所的主要区别;三、我国境内期货交易所;第二节 期货结算机构;（二）结算交易盈亏;（三）控制市场风险;二、组织形式;;三、期货市场结算体系;（二）国内结算体系;1.分级结算制度;2、全员结算制度（非分级结算制度）;第三节 期货公司;二、期货公司的组织架构;三、我国对期货公司的业务管理;（二）期货公司从事的业务类型;;第四节 其他期货中介与服务机构;二、居间人;三、期货信息咨询机构;四、期货保证金存管银行;五、交割仓库;第五节 期货投资者;套期保值者和投机者的主要区别：;二、期货市场投资者——机构投资者;（二）主要机构投资者—对冲基金和商品投资基金;2、商品投资基金（commodity pool）;商品投资基金在不同国家的组织架构有一定差异，现以美国为例（图2-6）：;（3）交易经理（TM ）。交易经理受聘于CPO，主要负责帮助CPO挑选CTA，监视CTA的交易活动，控制风险，以及在CTA之间分配基金。 （4）期货佣金商（FCM）。FCM和我国 期货公司类似，是美国主要的期货中介机构。 许多FCM与CPO有紧密的联系，并为CTA提供进入各交易所进行期货交易的通道。 （5）托管人（custodian)。为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪用，CPO通常委托一个有资格的机构负责保管基金资产和监督基金运作，托管人一般是商业银行、储蓄银行、大型投资公司等独立的金融机构。;商品投资基金和对冲基金的区别：;第六节 我国期货监管体系及其风险管理;（一）中国证监会;（3）在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责研究制定期货公司董事、监事和高级管理人员监管制度框架，制定和修改期货公司董事、监事和高级管理人员管理办法和规则；核准期货公司董事长、监事会主席、独立董事、总经理、副总经理和首席风险官的任职资格；指导证监局对违规高管进行责任确认和追究，并依法采取监管措施；建立与完善期货公司高管人员监管数据库，建立期货公司董事、监事和高级管理人员诚信档案，组织期货公司董事、监事和高级管理人员培训等；监督、指导证监局日常监管工作。 （4）在期货公司风险处置工作中，负责法规政策的制定，对证监局风险处置工作进行指导和协调。;（二）证监局;（3）在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责依照《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》等规定和中国证监会的授权对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理；负责核准除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，以及公司财务负责人、营业部负责人的任职资格；对违规高管进行责任确认和追究，依法采取监管措施，并及时向中国证监会报告。 （4）在期货公司风险处置工作中，负责提出风险处置方案并组织实施，及时向中国证监会报告风险处置进展情况，维护辖区期货市场秩序和社会稳定。;（三）期货保证金监控中心;（四）期货交易所;（五）中国期货业协会;二、期货公司的风险管理制度;三、投资者教育;（4）加强投资者风险意识教育，使投资者明确自主决策，风险自担。按照风险分类揭示风险，使投资者做好风险管理。 （5）提示投资者进行自我风险承受能力评估，判断是否满足有关投资者适当性标准的规定。 （6）提示投资者注意资金风险，使用合法资金进行期货交易，加强风险防范，远离期货配资。 （7）提示投资者注意保护资金、交易账户及密码信息，提高网上交易安全防护意识。 （8）保护投资者合法权益，教育投资者学习、领会各项法规、交易规则等涉及投资者保护的相关条款，使投资者明确维权途径，依法维护自身合法权益。;四、机构投资者的内部风险监控机制;第三章 期货合约与期货市场基本制度;第一节 期货合约;二、期货合约的标的选择;3、供应量较大，不易为少数人控制和垄断;三、期货合约的主要条款及设计依据;（三）报价单位 报价单位是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。 （四）最小变动价位 最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价值的最小变动值。;（五）每日价最大波动限制 每日价格最大波动限制规定了期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高