第十二章 金融发展、金融监管与金融安全.pptVIP

第十二章 金融发展、金融监管 与金融安全 第一节 金融发展理论 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 第三节 金融创新与金融监管 第一节 金融发展理论 一、金融发展与经济发展 二、金融结构与经济发展 一、金融发展与经济发展 概念： 　　金融技术主要有两种：一种是分配技术；一种是中介技术。 3.金融增长与金融积累 二、金融结构与经济发展 1.金融相关比率 （4）决定一国金融上层结构相对规模的主要因素是不同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离程度。 （8）随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一比例却相应上升。 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 一、金融压抑与金融深化 二、金融约束理论 1.发展中国家金融的特征 2.金融压抑的几何模型 图示　金融压抑的几何模型 　　从上图可以看出，在采取利率限制的情况下，储蓄者愿意提供的资金量仅为OA，而借款者的需求量为OF，两者存在巨大的差额。 3.金融深化的效应 (1)金融深化的正效应分析 (2)金融深化的逆效应分析 二、金融约束理论 　　在金融实践中，金融约束理论所提倡的政策措施有： （1）在存贷款利率控制方面； （2）在市场竞争的约束方面； （3）在资产替代性政策限制方面。 第三节 金融创新与金融监管 一、金融创新及其理论 二、金融创新与金融监管的关系 三、金融创新与金融监管的博弈 一、金融创新及其理论 金融创新指金融领域内各种金融要素实行新的组合。 （2）货币促进论。这一理论的代表人物是货币学派的弗里德曼。这种理论认为，金融创新的出现，主要是货币方面因素（物价、利率等）的变化所引起的。 （5）制度改革论。这一学派以诺斯、戴维斯等人为代表，认为金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，因此，金融体系任何因制度改革而引起的变动都可视为金融创新。 2.金融创新的内容 (2)金融市场的创新 二、金融创新与金融监管的关系 (1)金融监管对金融创新的诱发作用 2.金融创新对完善金融监管的作用 (3)金融创新加大了金融市场的易变性，从根本上增加了金融动荡的可能性 三、金融创新与金融监管的博弈 　 ●金融创新促成了债务规模的急剧膨胀。 　 ●金融创新导致金融资产价格变动剧烈。 　 ●金融创新增加了金融动荡的可能性。 (4)金融创新使金融风险更为集中和隐蔽，增强了金融风险对金融体系的破坏力 　　金融创新为单个投资者提供了因转移价格等市场因素变动所产生的市场风险保护。但对整个经济体系而言，风险只是发生了转移而并没有消除，风险仍然存在于经济体系中。 ? ? 回本章 ? 至下节 1.金融监管目标从单纯强调安全性向安全与效率并重转变; 2.伴随着监管目标的调整，金融监管出现了放松化的趋势; 3.伴随着金融业混业经营的趋势，金融监管的体制和内容相应改变; 4.伴随着金融业的创新和变革，金融监管方式相应改革; 5.金融监管逐渐走向国际化，金融监管的国际合作也越来越密切。 金融自由化是经济一体化和经济全球化的最高级形态。 金融自由化可分为对内自由化和对外自由化。前者指政府对国内金融机构和金融市场放松管制，以及推进国内利率的市场化。后者即金融国际化，表示一国放松对于外资金融机构的市场准入，并取消外汇管制。 金融自由化只是导致全球危机的必要条件，但它并不会必然导致金融危机。 ? 　　●金融自由化的风险和收益在不同国家之间的分布是极不均衡的。对于发达国家来说，自由化的收益远远超出风险，这使发达国家成为金融自由化的推动者。对于发展中国家而言，自由化的收益远远不能弥补他们所承担的风险以及为应对危机所支付的成本。 ●世界银行的结论：对外开放应在内部改革和国内市场复苏之后。只有在宏观经济稳定、国内金融体系已实施自由化之后，才可以放心地对外国金融机构和资金给予更多的自由，从而把国内金融市场与国际金融市场连接起来。 ●对于金融自由化的最高级形态——资本项目可兑换，各国无一例外地都慎之又慎。 ? 回本章 ? 回目录 * * * * * ? 回目录 ? 回本章 ? 至下节 　　所谓金融发展，主要包括金融资产的发展、金融机构的发展及金融市场的发展。 　　所谓经济发展，是指各种实际经济因素的发展，如物质财富的增加、生产技术的进步及经济制度的健全等。 　　金融发展与经济发展之间有着非常密切的关系。经济发展是金融发展的前提和基础，而金融发展是推动经济发展的动力和手段。 　　金融发展的具体作用表现在以下方面： ? ? 1.初始经济与金融限制　　 格利和肖指出：“初始经济对实际产出增长设置了严重的金融限制。不成熟的金融制度本身就是经济进步的羁绊。”—经济