第六章外汇期货和期权交易技术总结.pptVIP

第六章 外汇期货和期权交易 第一节 外汇期货交易 第二节 期权交易 第一节 外汇期货交易 一、外汇期货交易概念 期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。 最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。 1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。 外汇期货交易(Foreign Exchange Future Transaction)是指在专门的交易所买卖期货合约的交易。 期货就是标准化合约,是一种统一的、远期的“货物”合同。买卖期货合约，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”（“货物”可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品）。换句话说： 期货合约则是交易所为进行期货交易而制定的标准化远期合同。该合同约定在未来某个特定日期购买或出售合同上的标的物——某种实物商品或金融商品。 期货交易按具体交易的标的物不同可分为：