第三章 银行主要业务-债券投资的对象.pdfVIP

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 银行业法律法规与综合能力 第三章 银行主要业务 知识点：债券投资的对象 ● 定义： 债券的投资对象：国债、地方政府债券、金融债券、中央银行票据、资产支 持证券、企业债券和公司债券。 ● 详细描述： A.国债:是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，承诺在一 定的时期内按约定的条件，按期支付利息和到期归还本金。分为记账式国债 和储蓄国债，记账式国债有交易所、银行间债券市场、商业银行柜台市场三 个发行及流通渠道，二级市场非常发达,以国家信用为后盾， 交易方便，其 利息不用缴纳所得税；储蓄国债具有凭证式国债和储蓄国债两种品种。 B.地方政府债券：也称市政债券，是地方政府根据信用原则、以承担还 本付息责任为前提而筹集资金的债务工具，是指有财政收入的地方政府及地 方公共机构发行的债券。为应对金融危机的影响，2009年我国恢复了地方政 府债券发行。地方政府债券一般采用由财政部统一代为发行和兑付的方式管 理。 C.中央银行票据：简称央行票据或央票，是指中国人民银行面向全国银 行间债券市场成员发行的、期限一般在三年以内的中短期债券。中国人民银 行发行票据的目的不是筹资，而是通过公开市场操作调节金融体系的流动性 ，是一种货币政策手段，央行票据具有无风险、流动性高的特点。中国人民 银行于2003年第二季度开始发行中央银行票据。 D.金融债券：是指依法在中国人民共和国境内设立的金融机构法人在全 国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。主要包括政策性金 融债券（由政策性银行发行的债券）、商业银行债券、其他金融债券（企业 集团财务公司及其他金融机构发行的债券）。 E.资产支持证券：是资产证券化产生的资产。资产证券化是指把缺乏流 动性，但具有未来现金流的资产汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可 以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的机制和过程。2005年 12月，国家开发银行的开元和建设银行的建元证券在市场公开发行，标志资 产证券化业务正式进入中国 F.企业债券和公司债券：企业债券发债主体为中央政府部门所属机构、 国有独资企业或国有控股企业，因此很大程度上体现了政府信用；公司债券 的发债主体为依照《公司法》设立的公司法人，发行主体为上市公司，其信 用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续盈利能力等。 例题： 1.商业银行投资国债的特点有（）。 A.最安全最具有流动性的投资品种 B.收益率相对贷款较高 C.风险较大 D.流动性较弱 正确答案：A 解析： 国债以国家信用为后盾，通常被认为是没有信用风险，而且国债的二级市场 非常发达，交易方便，其利息收入不用缴纳所得税。 2.我国商业银行债券投资的对象包括（）。 A.金融债券 B.资产支持证券 C.企业债券 D.国债 E.公司债券 正确答案：A,B,C,D,E 解析： 我国商业银行债券投资的对象主要包括国债、地方政府债券、金融债券、中 央银行票据、资产支持证券、企业债券和公司债券等。 3.下列关于企业债券和公司债券的说法中，错误的是（）。 A.企业债券的发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或者国有控 股企业 B.企业债券在很大程度上体现了政府信用 C.公司债券的发行主体为上市公司 D.公司债券的信用风险一般低于企业债券 正确答案：D 解析：其信用风险一般高于企业债券。 4.现阶段我国资产支持证券的主要投资者是（）。 A.企业 B.个人 C.国家 D.商业银行 正确答案：D 解析：现阶段我国资产支持证券的主要投资者是商业银行。 5.与国债相比，公司债()。 A.风险高 B.收益高 C.流动性高 D.没有国家信誉担保 E.不流通 正确答案：A,B,D 解析：与国债相比，公司债的风险较高、收益较高、没有国家信誉担保。 6.在二级市场非常发达，交易方